NNNNNN#p NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNONNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN@`  @`! #@%`')+-/1 3@5`79;=?A C@E`GIKMOQ S@U`WY[]_a c@e`gikmoq s@u`wy{} @`@`  @`! #@%`')+-/1 3@5`79;=?A C@E`GIKMOQ S@U`WY[]_a c@e`gikmoq s@u`wy{} @`A90 MANAGER TOS t #^MANAGER DOCn t ZxLEES DITt H`#*5"O o#N. (Ш#N2.|N "ҼN b.A$(e.Be@"¼.A//Bg?<JNA yN.EH?/ NpJ?<LNA.IHy#?< NA\?TN+RyT09TްyQpoNFRyQ yQo>bNox3Q3T`.09TpмN` @ \l >TNURyT09TްyQpoN=@Jng$JyTgNaN^NuNV> N..)?<?<4NX> N> N>?<?<0?<?<N0P>?<?<1?<?<N0P>?< ?<H?<?<hN0P>?<?<?<?<N>P>?<?<(?<?<N>P>?<?<?<?<N0P=|=|=|*=| >aJ@f>0.Wan=@>0.Wan=@>0.Wan=@>0.Wan=@=|`>aj?p _=@> aX?p_=@>aF?p _=@> a4?p_=@> a"Z@=@=|`0.nl=n0.D@=@0.nl=n0.D@=@0.nl=n0.D@=@0.nl=n0.D@=@0.no=n0.D@=@0.no=n0.D@=@0.no=n0.D@=@0.no=n0.D@=@>?.?.?.?.N>P0.n0.n0.n0.nRn0.noRn n ox`f>a J@fP>?<?<0?<?<N0P>?<?<1?<?<N0P>?< ?<H?<?<hN0P>?<?<?<?<N>P>?<?<(?<?<N>P>?<?<?<?<N0P=|=|=|*=| =|`z>0.Wa n=@>0.Wa n=@>0.Wa n=@>0.Wa n=@>?.?.?.?.N0PRn no` >?<?<0?<?<N0P>?<?<1?<?<N0P>?< ?<H?<?<hN0P>?<?<?<?<N>P>?<?<(?<?<N>P>?<?<?<?<N0P=|=|=|*=| Bn>0.Wa n=@>0.Wa n=@>(a nV@=@0.nn>?.?.?.N\=nRn>a P?0.U@_=@0.nm>?.?.?.NB\=nRn>(a ?0.W@_=@0.nmj>?.?.?.N\=nRn>a nT@=@0.nn,>?.?.?.NB\=nRn nm nmN^NuNVBW/<)?<=Nt\=@m .T/<?.?<?NtP.^/<?.?<?NtP.V/<?.?<?NtP.T/<?.?<?NtP.b/<?.?<?NtP.Q/<?.?<?NtP.T/<?.?<?NtP.Qp/<?.?<?NtP.\/<?.?<?NtP.W/<?.?<?NtP.T/<?.?<?NtP.T/<?.?<?NtP.T/<?.?<?NtP.%$/<p?.?<?NtP.%/<t?.?<?NtP.&/<T?.?<?NtP._/<t?.?<?NtP./<?.?<?NtP.Q/<?.?<?NtP.U/<?.?<?NtP.Q/<?.?<?NtP.N`/<?.?<?NtP.Rj/<t?.?<?NtP.T/<X?.?<?NtP.V/<?.?<?NtP.R/<4?.?<?NtP.R /<4?.?<?NtP.\t/<4?.?<?NtP.\/<l?.?<?NtP.Sl/<l?.?<?NtP.U/<?.?<?NtP.V/<4?.?<?NtP.W/<?.?<?NtP.d/<[?.?<?NtP.Sd/<?.?<?NtP.Qv/<?.?<?NtP.R@/<*?.?<?NtP>?<>NtT`n>N..* ?<?<NvX.**?<?<NvX.*F?< ?<NvX>eNxND>fNxBWNN^NuNV`f>N..*X?<?<NvX.*x?< ?<NvX.*?< ?<NvX>eNxND>fNxNJf>/<*?<=Nt\=@lBW/<*?<?<>NtTN^NuNV/<0n/NJH/NxP/NP-@ .=@0.N^NuNVNN^NuNV 9#N^NuNV3Q~>?<?<;?<?<NP>?<?<??<?<NP>?<?<;?<?<NP>?<?<N?<?<NP>?<?<4?<?<NP>?<?<N?<?<NP>?<?<N?<?<NP>?<?<(?<?<NP> ?<?<L?<?<*NP> ?<?<J?<?<NP> ?<?<H?< ?<.NP> ?<?<:?<?<NP> ?<?<D?< ?<2NP.t?<&NTT.NN^NuNVN>N..+N?<?< NX>N.>N..+^?<?<!NvX.+n?<?<NvX.+?<?<NvX.+?< ?<NvX.+?<?<!NX.+?<?<NvX.,?<$?<&NX.,3?<%?</NX.,>?<&?</NX.,L?<'?</NX.,\?<?< NvX>eNxND>fNx>N>N.,n?<?<NvX.,?<?<NvX.,?<?<NvX.,?<L?< ?<N^\.,?<N?< ?<N^\.,?< ?<%NvX>eNxND=@>fNx nlg nLf".,?<?<#NvXNB@``pN^NuNVaaJyTfa N^NuNV>N>N..-?<?<NX.-?< ?< NvX.-P?< ?< NvX.-?< ?< NvX.-?<?< NvX.-?<J?<?<%N^\.-?<N?<?<%N^\>?< NTNhJ@g 3T`ByT.-?<?< NvX.. ?<?< NvX..-?<?<NvX>eNxND=@|1m n5n>fNx0.|H#V>N>N..C?<?<NX..[?<?<NvX..?<?<NvX..?<?<NvX./?< ?<NvX>eNxND3Qp|2m y6Qpny0Qp>fNx>N./&?<?<NvX./K?<?<NvX=|`(>ZW?<NT>/</uNXRn0.yQpoBn=|`~>ZW?< NT0. мd.?< NT>N../?<?<!NX./?<C?<?<N^\./?<S?<?<N^\./?<?<NvX>eNxND>NZ=@|Cg nSf>fNx0."|Sd4n>ZW?<NT nCfj./N=|>N./?<?<!NX./?<N?<?<N^\./?<A?<?<N^\./?<B?<?<N^\./?<V?<?<N^\.0?<?<NvX>eNxND>NZ=@|Ag nBg nNg nVf>fNx0."|Qv4n>ZW?<$NT nAf.0N`8 nBf.0N`" nNf.0(N` .00N` .08N>NRn0.yQpoxJngd.0??<J?<?<%N^\.0B?<N?<?<%N^\.0F?<?<NvXNhJ@g 3T`ByT>NN^NuNV0<H/N0X/0<:H/N0X/NP-@/.a1/pH/N0X/NHP/NHP-@=|`N0nU//./.0.H/N0X/NHP/NP/NX _ Rn no=|`.=|`.0.p2.AHЁмN` @2n%$ Rn no0.@HмU @!|0.@HмU @p!@2.AHҼU"A#@2.AHҼU"A#@0.@HмU @!| 0n/09QpH/N0X/pH/N0X/NP _ 0nQ/pH/N0X/pH/N0X/NP _ Rn0.yQpo=|`"0nRj2n% Rn no=|`"0nT2n& Rn noBn`:0nV 0nQ/B@H/N0X _ Rn no#Rj09QpH//9RvNxP#RvpdH/N0X/pgH/N0X/NP#_,p H/N0X/pH/N0X/NP#_8#_4#_0pdH/N0X/pfH/N0X/NP#_Hp H/N0X/pH/N0X/NP#_LpdH/N0X/pfH/N0X/NP#_`pdH/N0X/pH/N0X/NP#_ppdH/N0X/pH/N0X/NP#_tp H/N0X/pH/N0X/NP#_|#_xp H/N0X/pH/N0X/NP#_pdH/N0X/pH/N0X/NP#_pdH/N0X/pH/N0X/NP#_BRBTByWByT#2^ByQ#TN^NuNV>N>N..0c?<?<NX.0z?<?<NvX.0?<?<NvXBn=|`j |Sd2n SfTRn>PW?<NT0. мd.?./<0N\0.мR@.?<NTRn0.yQpoNN^NuNV yQl RyQ`=|`0.pмN` @ \lvBn`h=|`P0.2.*Ё2.AHЁмW @2.4.*҂4.RBBH҂ҼW"A0Rn0.ҰyQmRn noRn0.ְyQpo`/9_H/9RN0X/NHP/NX#R/9_,/9RvN0X/NHP/NX#Rv/9_`/9RN0X/NHP/NX#R/9RN0X/pH/N0X//9_LpH/N0X/pH/N0X/a*L/NHP/NP/NHP/NP/NHP-@/</.NXйR/NP#R Ro #R/</9RTNP-@ 2o-|2=|`( .2.49QBH҂ҼW"A3@TRn0.ְyQpo/< 9^"9RЁ/NP#^/</9VNxP/ 9^м #TpH/N0X//9_4pH/N0X/pH/N0X/a(/NHP/NP/NHP/NP-@/.pH/N0X//9_00yQ"|U/0NHP/NP//9RvN0X/NHP/NHP/NX#RpH/N0X#_ =|`60.p @"|N`/0N0X//9_ NP#_ Rn0.԰yQpopH/N0X/p H/N0X//9_8p H/N0X//<PN0X//9_ NhX/NP/NX/pH/N0X/NP/NHP/NHP/NP/NP-@/< 9RT/NP//./9RN0X/NHP/NXП#RBTBRJRlBRBBn=|`:0.pмN` @ \l0.pмN` @ (ѮRnRn0.ְyQpo0.H//.NP#R 9^мdRlr/9R/<(/< /9V 9Rڐ^/NxP/NxP/NP/ 9Rڐ//9RNxP/NP#R 9^мRlt/9R/9R/9RNxP/NP#R/9_,pH/N0X/NPl$/9_,pH/N0X/NP#_,JRlBRB@H/N0X#_P=|`0.p @"|N`/0N0X-@/./././.pH/N0X/NP/NP/NP/NP-@ N2n!n/./9_PNP#_PRn0.ְyQpo\pH/N0X//9_Pp H/N0X/NHP/NP#_Pp H/N0X//9_ pdH/N0X/NHP/NP#_ B@H/N0X-@=|`0n//9_ 0.p @"|N`/0N0X/NP//9_P0n/6NP/pdH/N0X/p:H/N0X/0n"|/0NHP/NP/NP/NP _ 0n"|/0/.NP-@Rn0.ְyQpo=|`l/.0n/NP 0n"|/0/9RN0X/NHP/NX/0.pмN` @!_ Rn0.ְyQpo=|`.0.@HмU @p!@2.AHҼU"A#@Rn0.ְyQpoN^NuNV>N. |Sd2n Cf>N.>a.1 ?< ?<NvX0. мd.N.1?< ?<NvXJyTgNN>a`>N=|`=|`Rn nu0oRn no>NB@`JyTf.1+?<?<NvX0. мd.N.14?<?<NvXBn>?<5NT.?<NT0.мR@./NBXJ@f=|Jng>Nat>ad>a|>a NoBnBy\>at>Nn>?<KNT>eNxND>NZ=@|Bg0 nWg( nCg n?g n/g nIg nQf>fNx0.`>NsB`Jy\fJyWf N`f` >N|j`pJy\fJyWf N`<` >N`F>a`<>a`2>a`( y\f=|`H |*rW hNJng>NN^NuNV0.pмN` @2.pҼN`"A (ѩ 0.pмN` @#\0.pмN` @!|BR0.p @"|N`/0PN0X/p H/N0X//9_ppH/N0X/NHP/NP/NHP/NX-@ .2.pҼN`"Aѩ .2.pҼN`"Aѩ$#R0/<0.p @"|N`/0@NP/0.p @"|N`/00/9RNxPП-@/<0.p @"|N`/0@NP#R .R #R/9_t0.p @"|N`/0,N0X/NHP//9_p0.p @"|N`/0(N0X/NHP/NP/NX-@ .Ѯ .2.pҼN`"A .2.pҼN`"A$#R$pdH/N0X/pH/N0X/0.p @"|N`/0,N0X/NHP/NP/NX-@ .2.pҼN`"A .2.pҼN`"A,#\pdH/N0X/pH/N0X/0.p @"|N`/0(N0X/NHP/NP/NX-@ .2.pҼN`"A .2.pҼN`"A( .ѹ\/<N 0.p @"|N`/08NxP//<0.p @"|N`/04NxPП-@ .2.pҼN`"A$#R/< 9R/NP2.pҼN`"A")hЁ/0.pмN` @!_lN^NuNV.1U?<?<NvX0. мd.N.1`?<?<9NvX>b?9Q/<1iN\>aN^NuNV0.p @"|N` 0\=@Jnf.1w?<?<NvXB@`>`<>pNx.1?<?<NvX>/<1NX>qNxN^NuNV>N..1?<B?<?<N^\.1?<??<?<N^\.1?<W?<?<N^\.1?<I?<?<N^\.1?<C?<?<(N^\.1?<Q?<?<pNx.1?<?<NvX./<1NX>qNxN^NuNV> N..1?<?<3NX.&l?< ?<,NvX> ?<>NT0.p @"|N`./<2 NX.&?< ?<,NvX> ?<>NT0.p @"|N`. ?<>NT0.p @"|N`./<2NX.&?< ?<,NvX> ?<>NTpdH/N0X/0n"|/0NHP./<2NXJy\gH.2$?< ?<,NvX> ?<>NT0.p @"|N`. /<24NX.&?<?<,NvX>?<>NT.R/<2:NX.0.p @"|N`/0$NX.&?<?<,NvX>?<>NT./<2@NXN^NuNVJy\f0.pмN` @ \oB@`@-yR0.p @"|N` 0l0.pмN` @-h/< ./NPм-@.',?<?<,NvX>?<>NT./<2ENXBn=|`"0.pмN` @ \lRnRn0.ҰyQpo0.H//< /</9RNxP/NP/NP-@BW?<?<?<iNB\BW?<?<!?<NB\>N..2K?<?<NX0.pмN` @-h<0.p @"|N` 0l0.pмN` @-h.2X?< ?<NvX.2k?< ?< NvX./<2mNX> ?<NT>Nf-@ f>NB@` 4 f-n .n> ?<NT./<2sNX0.p @"|N`Jg60.p @"|N`/00.p @"|N`/0`NP-@`-yR .2.pҼN`"Aѩ .2.pҼN`"A/./.NxP/0.pмN` @ $/./.NxP/0.pмN` @ `/./.NxP#R0.pмN` @-h 0.p @"|N` 0l^ .2.pҼN`"A")2.AHҼU"A#@0.@HмU @ (ѹR0.pмN` @-h.2x?< ?<,NvX> ?<>NT./<2NX .2.pҼN`"A/.0.p @"|N`/0NxP-@ .2.pҼN`"Aѩ$#R,-n/< ./NP2.pҼN`"A")Ё/0.pмN` @!_/</.NP/0.pмN` @!_0.pмN` @!n > ?<>NT0.p @"|N`./<2NX> ?<>NT0.p @"|N`./<2NX.0.p @"|N`/0$NX>?<>NT./<2NX>a0.pмN` @-h<0.pмN` @J\o .` < -@/9QB@H/N0X/NPg./9_/.N0X/NHP/NX-@-@.2?< ?<NvX.2?< ?< NvX./<2NX> ?<NT>Nf-@ f-n .찮n .2.pҼN`"Aѩ/./9RNxP/0.pмN` @  /./9RNxP/0.pмN` @ Ѩ`>a/./9RNxP#\|> ?<NT./<2NX> ?<>NT0.p @"|N`./<2NX.2?< ?<NvX.2?< ?< NvX0.p @"|N`./<2NXBn> ?<NT>Nf-@ f0.pмN` @-h=| .2.pҼN`"A") n&0.p @"|N` 0 n=|Jngn ^o-|^0.pмN` @!n> ?<NT./<2NX.2?< ?<NvX.2?< ?< NvX0.p @"|N`./<2NX> ?<NT>Nf-@ f0.pмN` @-h0.pмN` @!n> ?<NT./<2NX .2.pҼN`"A .2.pҼN`"A$ .ѹR>az.0.p @"|N`/0$NX>?<>NT./<3NX0.pмN` @Jo0.pмN` @-h .ذo-n.3?<?<NvX.3?<?< NvX./<3NX>?<NT>Nf-@ fB .nJo .2.pҼN`"A/./.NxP-@ .2.pҼN`"Aѩ$ .2.pҼN`"Aѩ .ѹR, .Ѯ> ?<>NT0.p @"|N`./<3!NX>a .Ѯ0.@HмU @!n.0.p @"|N`/0$NX>?<>NT./<3'NX0.pмN` @J lH0.pмN` @2.pҼN`"A ( ,0.pмN` @!| >a/< .мP/NP-@ 2o-|2 .2.49QBH҂ҼW"A2BR(=|`0nR ѹR(Rn no 9R,йR0R(#R4JR4o0.pмN` @J$lBR8`d0.p @"|N` 0$R4o 9R4`0.p @"|N` 0$-@/<d/<*/.NxP/NP#R8 9R4R8#R<=|`00nR 2.44.BH҂ҼSl"A ёRn n o/<@/9R<N NP-@ o-| l-| .2.49QBH҂ҼW"A3@*#R\x#R\#R \#R$\#R0\B\=|`0n\t ѹ\Rn no 9\й\#\ 9\\#\=|`00n\t2.44.BH҂Ҽ\"A ёRn n o>Nz0/< 9S мP/NP-@ 2o-|2 l-| .2.49QBH҂ҼW"A3@~>N3\N^NuNV=|`0.@HмU @2.pҼN`"A!i0.@HмU @2.pҼN`"A!i0.@HмU @2.AHҼU"A!i0.@HмU @2.AHҼU"A!iRn0.yQpoXN^NuNV ybf yQg y\fB@`.> N.3,?<?<5NX.37?<P?< ?<,N^\.3O?<R?< ?<,N^\.3g?<M?< ?<,N^\.3?<C?< ?<,N^\.3?<N?< ?<,N^\.3?<D?<?<,N^\.3?<Q?<?<,N^\.3?<?<,NvXBW?<?<?<iNB\BW?<?<!?<NB\>N..3?<?<NX=|`>0. мd.?.PW?<NvX.3?.PW?<NvXRn0.yQpo=|`>PW?<NT0.pмN` @J\f.3N`J0.pмN` @ \l$0.p @"|N`.\/<3NX` .3NRn0.yQpopBn>?<eNxND>NZ=@|Pg0 nRg( nMg nCg nNg nDg nQf>fNx0.`f.4?<?< NvX.4?<?<NX=|`8>PW?<NT0.@H @"|U./<4&NXRn0.yQpo.'?.aT`.4+?<?< NvX.4C?<?<NX=|`8>PW?<NT0.@H @"|U./<4KNXRn0.yQpo.@?.aT`f.4P?<?< NvX.4h?<?<NX=|`P>PW?<NTpdH/N0X/0n"|/0NHP./<4vNXRn0.yQpo.?.aT`.4?<?< NvX.4?<?< NX=|`8>PW?<NT0.@H @"|U. /<4NXRn0.yQpo.'?.aRT`6.4?<?< NvX.4?<?<NX=|`8>PW?<NT0.@H @"|U./<4NXRn0.yQpo.?.aT`.4?<?< NvX.4?<?< NX=|`8>PW?<NT0.@H @"|U./<5NXRn0.yQpo.?.a:T` =|`|C|b@0@+ PNJng >NN^NuNV . 2.pҼN`"A . 2.pҼN`"A$ . ѹR>aN^NuNV0<H/N0X/NJH/N0X/NP-@ .N^NuNV>N..5F?<?< NXJVgBVBN0X#QJVg#VRvBVJVg#VRBV/9QBN0X/NPg#Q_pB@H/N0X#Q/9QBN0X/NPg#Q_tB@H/N0X#Q 9VRjgpH/N0X/pH/N0X/NM/NHP/NPn-y_,/././././9RvN0X/NHP/NHP/NHP/NHP/NX#V/9_x/9RvN0X/NHP/NXRvRV 9VRjgpH/N0X/pH/N0X/NM/NHP/NPn-y_H/././././9RN0X/NHP/NHP/NHP/NHP/NX#V/9_|/9RN0X/NHP/NXѹRRV 9VRjgN. |Sd2n Cf>N.>N2.5V?< ?<NvX0. мd.N.5_?< ?<NvXJyTgNN>a >N=|`=|`Rn nu0oRn no>NB@`JyTf.5t?<?<NvX0. мd.N.5}?<?<NvXBn>?<5NT.?<NT0.мR@./NBXJ@f=|Jng>N>aN3>a6>N4|BnBy\>a>?<KNT>eNxND>NZ=@|Bg0 nWg( nCg n?g n/g nIg nQf>fNx0.`J>a`V>a%$`L>a,`Ba`ja`b>a`( y\f=|`H |5rW hNJng >NN^NuNV0.pмN` @-h$JoR/<d/<*/.NxP/NP/0.pмN` @  0.pмN` @!|$0.pмN` @2.pҼN`"A (4H0.pмN` @2.pҼN`"A (8L0.pмN` @JHn0.pмN` @!|4``(0.p @"|N` 042.pҼN`"AS40.pмN` @ 4gN/</<0.p @"|N`/04NxP/NP/0.p @"|N` 0Hmr0.pмN` @JLn0.pмN` @!|8``(0.p @"|N` 082.pҼN`"AS80.pмN` @ 8gN/</<0.p @"|N`/08NxP/NP/0.p @"|N` 0Lmr>a@/0.pмN` @!_<=|`X0nR 2.44.BH҂ҼSl"A 0n\t2.44.BH҂Ҽ\"A Rn n oJo$/<d/<*/.NxP/NP`B#R8 9R4R8#R<0.4мSl @!yR<0N^NuNV.5?<?<NvX0. мd.N.5?<?<DNvX>b/<5NX>N3:N^NuNV> N..5?<?<3NX.&?< ?<,NvX> ?<>NT0.p @"|N`. ?<>NT./<5NX.&?<?<,NvX>?<>NTpdH/N0X/0n"|Q/0NHP./<5NX>a-@./.NX.5?<?<,NvX>?<>NT./<5NX>an-@./.NX.5?<?<,NvX>?<>NT./<5NXN^NuNVJy\f0.pмN` @ \oB@`>N..5?<?<NX.6?< ?<NvX.6?< ?< NvX0.p @"|N`.4/<6NX> ?<NT>Nn=@ nf>NB@`z0.pмN` @J\oJno aBn`0.H2.pҼN`"A")4Ёm> ?<NT>/<6!NX0n-HJnop .2.pҼN`"Aѩ4/< /.NxP/0.pмN` @ ѨH/< @/.NxP/0.pмN` @  `Jnl .D-@0.p @"|N`/04/.0.p @"|N`/0HNxP/NP-@ .2.pҼN`"Aѩ4 .2.pҼN`"AH/<'/.NxP/0.pмN` @ Ѩ >N4|>a/0.pмN` @!_<> ?<>NT0.p @"|N`.aR-@./.NX>?<>NT./<6+NX.60?< ?<NvX.6C?< ?< NvX0.p @"|N`.8/<6ENX> ?<NT>Nn=@0.pмN` @J\oJno a Bn`0.H2.pҼN`"A")8Ёm> ?<NT>/<6KNX0n-HJnop .2.pҼN`"Aѩ8/< /.NxP/0.pмN` @ ѨL/< 5/.NxP/0.pмN` @  `Jnl .D-@0.p @"|N`/08/.0.p @"|N`/0LNxP/NP-@ .2.pҼN`"Aѩ8 .2.pҼN`"AL/<@/.NxP/0.pмN` @ Ѩ >N4|>a/0.pмN` @!_<> ?<>NT0.p @"|N`.a-@./.NX>?<>NT./<6UNX.6Z?< ?<NvX.6m?< ?< NvX0.p @"|N`.0/<6oNX> ?<NT>Nn=@0.pмN` @J\oJno aBn`0.H2.pҼN`"A")0Ёm> ?<NT>/<6uNX0n-H .2.pҼN`"Aѩ0Jno,/./9RNxP/0.pмN` @  `@Jnl:/</./9RNxP/NxP/0.pмN` @ Ѩ >N4|>a /0.pмN` @!_<> ?<>NT0.p @"|N`. ?<NT>Nn=@Jnf=|Jno2/<0n/NxP2.pҼN`"A") n=|Jnl6/<0.D@H/NxP2.pҼN`"A")Pn=|Jng\/<0n/NxP/0.pмN` @  /<0n/NxP/0.pмN` @ ѨP>N4|.0.p @"|N`/0PNX> ?<>NT./<6NX0.pмN` @J\fx.6?<?<NvX>?<NT>N^=@ nfBn/<0n/NxP/0.pмN` @  >N4|`Bn0nQ/p H/N0X/0.p @"|N`/0TN0X/pH/N0X//<0n/NxP/N0X/NHP/NP/NP/p H/N0X/pH/N0X/0n"|Q/0NHP/NP/NP _ .&?<?<,NvX>?<>NTpdH/N0X/0n"|Q/0NHP./<6NX>a-@./.NX>?<>NT./<6NXJo.6?<?<NvX>?<NT>N^=@ nfBn/<0n/NxPn/<0n/NxP/0.pмN` @ Ѩ /<0n/NxP/0.pмN` @ ѨT>a-@./.NX>?<>NT./<6NX>N4|.6?<?<NvXBn>?<NT>Nn=@/<0n/NxP-@Jnf=|Jno .n=|Jnl:0.p @"|N` 0 Юm 0.p @"|N` 0(Юm=|Jngb/<0n/NxP/0.pмN` @ Ѩ /<0n/NxP/0.pмN` @ Ѩ(>N4|>a-@./.NX>?<>NT./<6NX/</9VV0.p @"|N`/0N.6?< ?< NvX.7?< ?< NvX0.pмN` @!|'0.pмN` @!|` >N3:0.pмN` @J l@0.pмN` @2.pҼN`"A ( ,0.pмN` @!| >N3\N^NuNV3W.78?<?<NvXN^NuNVJVg.7?<?<NXJQg.7?<?<NXJVg.7?<?<!NXJQg.7?<?<0NXJQg.7?<?<?NXN^NuNV/<0.p @"|N`/08NxP-@0.p @"|N` 00l6/</<0.p @"|N`/00NP/NxP-@0.p @"|N` 00-@/</.NxP-@0.pмN` @-h4 .o-n/< ./NxP//<X/.NxPПѮ .N^NuNVpH/N0X/pH/N0X/0n"|Q/0NHP/pH/N0X/09QpH/N0X/0n"|/0NHP/NP/NP/NP-@/<N0X//.NHP-@/.NX2.pҼN`"A")T-@JlB .N^NuNV/< /< /<80.p @"|N`/0LNxP//<N 0.p @"|N`/0HNxPП2.pҼN`"A")(/NxP/NP-@JlB .N^NuNVNH.7?< ?<NvXNN^NuNVNH.7?< ?<NvX.7?< ?<NvXNN^NuNV>N> N>?<u?<??<0N\>?<v?<??<0N\>?<??<?<wNB\>?<@?<?<wNB\.7?<?<%NvX.8?< ?<NX.8?< ?<ANX.8?<?<NvX.8?<?<)NvX.8"?< ?<NvX.8/?< ?<)NvX.8;?< ?<NvX.8I?< ?<)NvX.8U?< ?<NvX.8a?< ?<)NvX.8q?< ?<NvX.8|?< ?<NvX.8?< ?<)NvX.8?<?<NvX.8?<?<a=|`@.0n"|R/0NX.?.^W?<NvXRn no=|`@.0n"|R/0NX.?.RW?<eNxND=@>fNx> N.8?<?<%NvX npg nPgB@`bJyTfad.8/<QNڨX0. мd.?< /<QN\>Q?9b/<9&/N: .?<1/<QN\ yTgJyTfNߪ3T.QN޸.93N޸.9yN޸./9RNX./9RNX.//<9/<_N: ._N޸./9RNX./9RNX.//<9/<_N: ._N޸./9RNX./9SNX.//<:/<_N: ._N޸./9RNX./9SNX.//<::/<_N: ._N޸./9RNX./<:n/<_N:P._N޸./9RNX./9S NX.//<:/<_N: ._N޸.:/<_N:X._N޸./9SNX.//<;/<_N: ._N޸.;:N޸RyTN^NuNV/<80.p @"|N`/0LNxP//<N 0.p @"|N`/0HNxPП#R/< /9^0.p @"|N`/0NxP/NP#R/9T0.p @"|N`/0NxP#R0.pмN` @#PR/< /< 0.p @"|N` 02.pҼN`"A")Ё/NxP/NP#R0.pмN` @# RBS=|`0nR ѹSRn no0.pмN` @#TR0.pмN` @#(R0.pмN` @#,S0.pмN` @J$nBS`8/<d/<*0.p @"|N`/0$NxP/NP#S#SS =|`0nR S Rn n oN^NuNVJy\fJyWf aB@`>N> N>?<u?<??<0N\>?<v?<??<0N\>?<??<?<wNB\>?<@?<?<wNB\.;eNxND=@>fNx> N.<Q?9b/</<_N: ._N޸./9R(NX./9RNX.//<=r/<_N: ._N޸./9RNX./<=/<_N:P._N޸./9R4NX./9R NX.//<=/<_N: ._N޸./9R8NX./9R$NX.//<>/<_N: ._N޸.>K/<_N:X._N޸./9R/<_N: ._N޸.>N޸RyTN^NuNV>N> N>?<u?<??<0N\>?<v?<??<0N\>?<??<?<wNB\>?<@?<?<wNB\.>?<?<$NvX.>?< ?<NX.>?< ?<BNX.>?<?<NvX.>?<?<)NvX.>?< ?<NvX.? ?< ?<)NvX.??< ?<NvX.?'?< ?<)NvX.?2?< ?<NvX.?C?< ?<)NvX.?S?< ?<NvX.?a?< ?<)NvX.?j?< ?<NvX.?w?< ?<)NvX.??<?<NvX.??<?<eNxND=@>fNx> N.??<?<$NvX npg nPgB@`RJyTfaJ.?/<QNڨX0. мd.?< /<QN\>Q?9b/<@/N: .?<1/<QN\ yTgJyTfNߪ3T.QN޸.@ N޸.@fN޸./9\NX./9\xNX.//<@/<_N: ._N޸./9\NX./9\|NX.//<@/<_N: ._N޸./9\NX./<@/<_N:P._N޸./9\NX./9\NX.//<A0/<_N: ._N޸./9\NX./9\NX.//<Ad/<_N: ._N޸./9\NX./<A/<_N:P._N޸./9\NX./<A/<_N:P._N޸./9\NX./<B/<_N:P._N޸.BON޸RyTN^NuNV.BQ/<U@NڨX.BS/<^NڨX3BQ.^/<U@NX3TN^NuNVNH.BU?< ?<NvX.Bl?< ?<NvXNB@N^NuNV0.pмN` @ \oB@`0n"|Qv0H=@-yR0.p @"|N` 0l0.pмN` @-h/< ./NPм-@0.pмN` @-h<0.p @"|N` 0l0.pмN` @-h0.`"-n`2-n`*-n`"-n``|Ag|Bg|Ngܰ|Vg0.p @"|N`Jg60.p @"|N`/00.p @"|N`/0`NP-@`-yR .2.pҼN`"Aѩ .2.pҼN`"A/./.NxP/0.pмN` @ $/./.NxP/0.pмN` @ `/./.NxP#R0.pмN` @-h 0.p @"|N` 0l^ .2.pҼN`"A")2.AHҼU"A#@0.@мU @ (ѹR0.pмN` @-h .2.pҼN`"A/.0.p @"|N`/0NxP-@ .2.pҼN`"Aѩ$#R,/< ./NP2.pҼN`"A")Ё/0.pмN` @!_/</.NP/0.pмN` @!_0.pмN` @!n 0.`/9QB@H/N0X/NPg>/9_0.p @"|N`/0N/NxP2.pҼN`"A")<Ё2.pҼN`"A")-@JlB yQf&/<d/<x/.NxP/NP-@`/9QB@H/N0X/NPg>/9_0.p @"|N`/0/NxP2.pҼN`"A")<Ё2.pҼN`"A")-@JlB`/9QB@H/N0X/NPg>/9_0.p @"|N`/0/9_0.p @"|N`/0NpNqH-@>Nr@-@/<0.p @"|N`/0TNP2.pҼN`"A") 4.pԼN`$B$*P҂ҮҮҼNqH-@`> <P2.pҼN`"Aѩ <P <P2.pҼN`"AѩT0.pмN` @J l .Pn0.pмN` @JPo0.pмN` @J(o0.pмN` @-hP0.p @"|N` 0(l0.pмN` @-h( .2.pҼN`"A( .2.pҼN`"AP>Nr@-@0.pмN` @J l0.pмN` @JPoz0.p @"|N` 0 D-@0.p @"|N` 0Pl0.pмN` @-hP .2.pҼN`"Aѩ .2.pҼN`"AP0.pмN` @J l`JoZ0.p @"|N` 0 D-@ .o-n .2.pҼN`"Aѩ .2.pҼN`"Aѩ(0.pмN` @J o0.pмN` @J(ov0.pмN` @-h 0.p @"|N` 0(l0.pмN` @-h( .2.pҼN`"A .2.pҼN`"A(0.pмN` @ u0 oN0.p @"|N` 0 м-@ .2.pҼN`"A .2.pҼN`"AѩP` |Ag |Bg|Ng|Vg/<<0.p @"|N`/0N>N..B?<?<NX.B?< ?<NX=|`X0. мd./NڨXB.>0. ?WNT./<BNXRn0.yQpo.B?<?<NvX.B?< ?<NvX.B?< ?<NvX.B?< ?<NvX.C ?<?<NvX.C?<?<NvX.C/?<?<NvX.C8?<?<NvX.CA?<?<NvX.CO?<?<NvX=|`x0. | =@0.4 @"|Sl 0 2.4ҼSl"A")$Ё2.,ҼV"A#@./<0., @"|V/0NP/NX.a>?.NT./<C\NX0.,мV @2.4ҼSl"A!i./<0., @"|V/0NP/NX.a|> ?.NT./<CbNX0.,мV @2.4ҼSl"A!i( ./<0., @"|V/0 NP/NX.Ch?< ?.NvX.a> ?.NT./<CrNX0.,мV @2.4ҼSl"A!i0./<0., @"|V/0NP/NX.aB> ?.NT./<CxNX/<80.p @"|N`/0LNxP//<N 0.p @"|N`/0HNxPП/0.,мV @!_/< /9^0.p @"|N`/0NxP/NP//9T0.p @"|N`/0NxPП/0.,мV @ Ѩ./<0., @"|V/0NP/NX.a>?.NT./<C~NX/< /< 0.p @"|N` 02.pҼN`"A")Ё/NxP/NP/0.p @"|N` 0PП2.pҼN`"A") Ё2.,ҼV"A#@./<0., @"|V/0NP/NX.a>?.NT./<CNX0.,мV @2.pҼN`"A!iT./<0., @"|V/0NP/NX.a|>?.NT./<CNX0.p @"|N` 0(2.pҼN`"A"),Ё2.,ҼV"A#@ ./<0., @"|V/0 NP/NX.a>?.NT./<CNX0., @"|V 02.,ҼV"A")Ё-@0., @"|V 02.,ҼV"A") Ё-@ .2.,ҼV"A#@$./<0., @"|V/0$NP/NX.a>?.NT./<CNX0.,мV @!n(./<0., @"|V/0(NP/NX.C?<?.NvX.aV>?.NT./<CNXRn0.yQpo~.C?<Q?<?<N^\.C?<S?<?<N^\.C?<P?<?<$N^\.C?< ?<?<6N^\` ..C?<?<DNvX>eNxND>NZ=@ nQg nSg nPg n f>fNx nQfz> N..C?<?<!NvX.C?<J?< ?<N^\.C?<N?< ?<N^\.D ?<?<NvXNhJ@gp`T nPfpJyTfN:>N` yTfNߪ3T>b/<D/<QN:P.QN޸.D]N޸=|`T0. мd./NڨXB../<Ds/N:P.N޸Rn0.yQpo.DyN޸=|`.DN޸Rn0.yQpo.DN޸.DN޸=|`v./<0., @"|V/0NP/NX.ah./<D/N:P.N޸Rn0.yQpo~.DN޸=|`v./<0., @"|V/0NP/NX.a ./<D/N:P.N޸Rn0.yQpo~.DN޸=|`.DN޸Rn0.yQpo.DN޸=|`v./<0., @"|V/0 NP/NX.a ./<E/N:P.N޸Rn0.yQpo~.E N޸=|`v./<0., @"|V/0NP/NX.a p./<E/N:P.N޸Rn0.yQpo~.E%N޸=|`v./<0., @"|V/0NP/NX.a ./<E;/N:P.N޸Rn0.yQpo~.EAN޸=|`v./<0., @"|V/0NP/NX.a @./<EV/N:P.N޸Rn0.yQpo~.E\N޸=|`v./<0., @"|V/0NP/NX.a ./<Er/N:P.N޸Rn0.yQpo~.ExN޸=|`v./<0., @"|V/0 NP/NX.a ./<E/N:P.N޸Rn0.yQpo~.EN޸=|`v./<0., @"|V/0$NP/NX.a x./<E/N:P.N޸Rn0.yQpo~.EN޸=|`.EN޸Rn0.yQpo.EN޸=|`v./<0., @"|V/0(NP/NX.a./<E/N:P.N޸Rn0.yQpo~.EN޸TyT`=|`X=|`D0.42.AHЁмSl @ 0.42.AHЁм\ @ Rn n oRn0.yQpo=|`*0.@HмU @2.pҼN`"A!i< Rn0.yQpoRybByW>N nSf N \p`B@``N^NuNV.E?<?<NX.E?<?<NX.E?<?<NX.F?<?<NX.F?<?< NX.F?<?< NX.F"?<?< NX.F+?<?< NX.F4?<?<NX.F8?<?<NX.F?<?<?<j?<N0P>?<?<?<i?<N0P>?<?<B?<j?<N0P>?<?<C?<i?<N0P>?< ?<?<?<N0P>?<!?<?<?<N0P>?<+?<B?<?<N0P>?<,?<C?<?<N0P>?<=?<?<NB\>?<>?<?<NB\>?<?<?<8N\>?<?<?<8N\>?<?<?<NB\>?<?<?<NB\>?<?<=?<N\>?<=?<?<NB\>?<>?<?<NB\>?<?<?<8N\>?<?<?<8N\>?<?<%?<NB\>?<?<%?<NB\>?<?<=?<N\>?<?<=?<N\=|`>?.?<?.?<?<N\Zn nm=|`>?.?<?.?<?<N\Zn nm>?<?<?<N\>?<$?<?<N\>?<?<?<8N\>?<?<?<8N\>?<?<=?<N\>?<?<=?<N\>?<?<?<8N\>?<?<?<8N\>?<?<=?<N\>?<?<=?<N\ yQlB@`=|@=|=|`F>?.?.VW?.0.2.AHЁ @"|W00W?.N0PZnRn09QS@nl=|=|=|`F>?.?.VW?.0.2.AHЁ @"|W00*W?.N0PZnRn09QS@nl=|@=|=|`F>?.?.VW?.0.2.AHЁ @"|W00TW?.N0PZnRn09QS@nl=|=|`p=|0.2.AHЁмW @Jh~lRn>?.?.VW?.0.2.AHЁ @"|W00~W?.N0PZnRn09QS@nlN^NuNV-n` n"nVR |"nJ0f n BN^NuNVNJHHH-@ .N^NuNV>?<NdTN^NuNV>?<?<NdXN^NuNV>?<?<NdX>?<?<NdXN^NuNV>?<?<NdX>E?<?<NdXN^NuNV>?<?<NdX>Y?<?<NdX> W ?<?<NdX>W ?<?<NdXN^NuNVBW?<NdTJfB@``pN^NuNV .` o. . HN^NuNV .[ l. . HN^NuNV> ?.a8T=|`.K?< NHTRn0.n o=|` >DaRn0.n oN^NuNV=|`.K?<_NHTRn0.no=|` >DaPRn0.noN^NuNV=|` >Da*Rn0.no>aN^NuNV>eaa=@|jg nJg nng nNf.K?.NHT>fa njg nJfp``B@N^NuNV=|> aBn>ea` nf>a`p n lf n-m, n9n$ n/gJno n-gJnf n.f`00.2nRn.K?.NHT n.fBna=@| f0>fa n2nB.a"-@ n -g Jl nB0.N^NuNVBn`Rn n2n  g=| n2n +g n2n -f 0n +@RnDfp`p=@B`2/< /.NxP"n4nHHЁм-@Rn n2n 0m n2n 9o n2n .g/<d/.NxP-@`Rn n2n 0m n2n 9o/<d/.NxP-@`/< /.NxP2nHHЁм-@Rn n2n 0m n2n 9o/< /.NxP-@`./< /.NxP"n4nHHЁм-@/.0n/NxPN^NuNV-nl .D-@ n B( =| ng nf0n .Sn0n //< /.NPм0 _Sn/< /.NP-@n=|` n 2n Rn0.no n 2n (.f0n  RnJlSn0n -Jno n  N^NuNV-nl .D-@ n B( =| 0n //< /.NPм0 _Sn/< /.NP-@nBn` n 2n Rn0.noJnmJl n 2n-N^NuNV=nl 0.D@=@ n B(=|0.H H@|02n Sn0.H =@nBn` n 2n Rn0.noJnmJnl n 2n-N^NuNV>a>eajBn` nf"Jnf>faLp`>aBn`^ ng nfJnoSna `>0.nl4 no, nl$0.2n Rn.K?.NHTa=@| fj>fa n 2nB0.N^NuNV>aBn`T ng nfJnoSna`4 no, nl$0.2n Rn.K?<_NHT0.nla=@| f n 2nB0.N^NuNV>a>eaBn` nf"Jnf>fap`>aBn`b ng nfJnoSna`B0.nl8 n0m n9o`&0."N4n@Rn.K?.NHTa<=@| ff>fa\ N2nB(=n` >Ca@Rn0.nmJnfp``.NN^NuNV>a~>eaBn` nf"Jnf>fap`>aBn`b ng nfJnoSna`B0.nl8 n0m n9o`&0."N4n@Rn.K?.NHTa4=@| ff>faT N2nB(=n` >Ca8Rn0.nmJnfp``.NN^NuNV>av>eaBn` nf$Jnf>fa0<`>aBn`h ng nfJnoSna`H0.nl> n-g n/o. n:l&0."N4n@Rn.K?.NHTa$=@| f^>faD N2nB(=n` >Ca(Rn0.nmJnfB@``.NN^NuNV>Da.K?<_NHT>DaN^NuNV-n-n nH"nRRJ@fN^NuNVH *n(n `Hg HHA` RRJfB@JL0N^NuNV .2. HЁS-@-n` n"nRR nJfN^NuNV-n nHRJf-n nHRJfS .ЮU-@ .2. HЁS-@` n"nSS .d .2. HЁS-@-n` n"nRR nJfN^NuNV-n nHRJfS-n nH"nRRJ@fN^NuNV-n nHRJfS-n0. H nH"nRRJ@fN^NuNV-n-n .2. HЁS-@` n"nRR .c nBN^NuNV-n .2. HЁS-@.?./.a\N^NuNV-|S-n nH"nRRJ@f-|Q-n nH"nRRJ@f> a 3_By^3^3^Jy^g(.I?<?<aXaJ@f>?<a,T.IN.J?< ?<aX>eaaj>faBn`> a .J3?<?<arX.JM?<?<a^X.Jl?<?<aJX.J?< ?<a6X.J?<J?< ?<a\.J?<N?< ?<a\.J?<?<aXaJ@f =|By^aJ@fJngB> a N^NuNVBn-n` n  g n  fRnR nJf09^n29QWAAoR=|`(> Bg?<NdX> Bg?<NdXRn09Qy^R@nlRy_3^-n0.y^`8 n  f> Bg?<NdX nH>Bg?<NdXR nJfN^NuNV09Qy^W@=@=|`.JaRn0.noN^NuNV=|`(> Bg?<NdX> Bg?<NdXRn09Qy^V@nlN^NuNV>?. ?. ?.aF\>?.?.?. a\>?.?. ?.a\>?. ?.?. a\N^NuNVH>NT-@=n Jnm noB@`~0.n l=n=n ` =n =nJnlBn no=|0.PЮ-@-@0.H @HѮ0.H @HѮp 2.H HAA=@p2.H HAA=@ nflB~`RRGno .g2 "n| .Ho*nX`*XeB~`RRGno "n`lB~`RRGno .g4 "n| .Ho*nX` XeB~`RRGno "nJL N^NuNVH~>NT-@=n 0.n l=n=n ` =n =nJnm noB@`JnlBn no=|0.H@HЮ-@-@0.PHѮ0.PHѮp2.HHAA=@0.g nf*n`UPc`*n` 0UPcJL N^NuNVH?>NT-@8.6. 0. n=@0.n =@Jnf>?.?.?. a\B@`Jnf>?. ?. ?.a\B@`vJnlp`p=@Jnlp`p=@Jnl 0.D@=@Jnl 0.D@=@0.nm=nBn>.<.`Bn=n>.<.0@H2AHЁ2AHЁЮ-@ nf0<2HHA`? n_`0<2HHA`"n0FF=@=|`0Gnnnn:G0En`nn0Fn0@H2AHЁ2AHЁЮ-@ nf0<2HHA`? n_`0<2HHA`"nRnnllJLN^NuNV>NT-@0. @H2. AHЁ2.AHЁЮ-@ n f 0<2.HHA`? n_`0<2.HHA`"nN^NuNV=n `>?.?. ?.a\Rn0.noN^NuNV>pa.K. H?NHT>qalN^NuNVH>NT*@.NT(@0. P*L0.H@H0. S@H@H>. `&M`B[cPPRGnoJL8N^NuNVH>NT(@0. P*L0.H@H0. S@H@H>?.?.?.ap\>?.RW?.?.SW?.SWaP>?.TW?.RW?.UW?.UWaP>?.VW?.TW?.SWa:\>?.TW?.TW?.SWa\>?.XW?.VW?.a\>?.VW?.VW?.a\>?.ZW?.XW?.RWa\>?.XW?.XW?.RWah\N^NuNV0.@Hм^ @=P0.@Hм^ @=h0.@Hм^ @=h0.@Hм^ @=h nl=|0.HH@n0.@=@0.HH@n0.@=@0.@Q@=@0.@P@=@>?.?.?.a\N^NuNV0.@Hм^ @=P0.@Hм^ @=h0.@Hм^ @=h0.@Hм^ @=h nl=|0.HH@n0.@U@=@0.HH@n0.@X@=@0.@|=@0.@|=@>?.?.?.a\N^NuNVH?0.@Hм^ @=P0.@Hм^ @=h0.@Hм^ @=h0.@Hм^ @=h nl=|0.HH@n0.@=@0.HH@n0.@=@0.@|=@0.@|=@>NT(@0.P*L0.H@H0.S@H@H> ?.aTT. NN^NuNV> ?.a4T>pa.K?< NHT. N.K?< NHT>qaN^NuNVH>NT*@0. nH(n  m8 ~n2H&@Fd~`PaRG|oJfJL8N^NuNVH > ?.ahT.K. H?NHT>NT*@0.H0. I`BR мcIBG`0GIl0GI|PPRG|m||2||r.?. ?.VWa`XJL0N^NuNV. /<I?. ?.a`PN^NuNV. /<I?. ?.aBPN^NuNV. /<I?. ?.a$PN^NuNV. /<I?. ?.aPN^NuNVH >NT*@0.H0. I`BR мcIBG`(0GI0G P0GIPPRG|m||2||r.?. ?.VWaNT*@&-M6&yV~`(n`6ܹcPPRG|o=|=|=|~=|>?.?.?.aZ\>?.RW?.?.SW?.SWaP>?.TW?.RW?.UW?.UWaP>?.VW?.TW?.SWa$\>?.TW?.TW?.SWa\>?.XW?.VW?.a\>?.VW?.VW?.a\>?.ZW?.XW?.RWa\>?.XW?.XW?.RWaR\JL8N^NuNVHJVfB@`.K?<?<aRX>eaJa>fa>>NT*@&-M6&yV~`(n`8۹cPPRG|o.V?<INtTJL8N^NuNVa.K?< ?<aX.K0?< ?<aXa$N^NuNV>Nt=@ nl. ?<HNtT-@JfB`v>BgBg?<?./</.?<NT-@>BgBg?<?./</.?< NT-@.?<INtT`B .N^NuNV. ?<HNtT-@JfB`l>BgBg?<Bg/</.?<NT-@>BgBg?<Bg/</.?< NT-@.?<INtT .N^NuNV>/<KFNX.KN=@N^Nu#N:NN/9N:Nu#N:NM/9N:Nu#N:NA/9N:NuNVH*nBGBF`RHHмM @f +fR` -fRRF` H@| 0m 9oJFg0D@>0JL N^NuNVH*nBBF`RHHмM @f +fR` -fRRF`/< /NxP.H|Hހ 0m 9oJFg D. JL N^NuNVHNXBW/<#N~X>/<#N~X>/<#N~X n2n B*n`&HHмM @g H| `HRJf> /.N(XJL N^NuNV. /./<KNPN^NuNV./. /.NPN^NuNVHBGBF`B@0HH@B@H@мKP @0@RF|eRyK^09K^|mByK^0yK^KP0B@0HJLN^NuNVH3KP>.|?`a~SGJGfatJLN^NuNVH*nSm m mH|R` `.NJL N^NuNVH*n-fp`-g m p`Jf&-f>N X+@fm`m-g0HмN>+@Kf9Kg .KN-g>`>/-?N\;@ Jm n m fm0`m p`Sm +m mH|RJL N^NuNVH>N*@ fp`b-gB@`V-g3 M3N6Mp`8-gB0../. / NP``B0../. / NPJL N^NuNVH *n(n ..-G`> ?/ /-/ N=@Bn` L2n gRnB@0.neJng L2n f =nU >/ aPX=@B0.ѭB0.B0.Jo -g` -o+m .JL0N^NuNVH *n-M B2. Ё-@(M`  gRe JL0N^NuNVH *n(n ..> ?/ /-/ N=@JnfU B0.ѭ -o+mB@0.JL0N^NuNVH BWN #NP#NTByNN.#a*n`N`RJgHHмM @fJg2 "g 'fFH>/ RN X(@ f.K`/ aVX H> M2GBRG.Ra`BG`RG M2GJg5pHHмM @gJ5pg M2GBRGH`BWNZBW/ RNXJ@g.R/<KraX`l>NZ ->f@>/ TNX|f>B?<N\|f.R/<Ka|X`$BW/ RNX|g.R/<KaVX`>?/ N XJf>*/ N XJg-|f.8?<NT>/ ?<N\<f.K/ aX`^.H?/.aZ\.N>RWNF(@./ NX.a>/ ?<N\<f`.a`|g`JfBaSyNN.NTN|f.K/<Ka*XB/9NP?9NNN2\>NJL0N^NuNV|./NX. /NX.K/NX.?< NT>NN^NuNVH*n yNT XNTRyNNJL N^NuNVH*n. (nGVfJL8N^NuNVHN>|fp`>Nz08*@_JnfU.#/.NXJ@f U0`R`.#/.NXJ@fU0`2>/.?N\J@g3#M3N6Mp`U0JL N^NuNVBW?. /.a:\N^NuNVBW?. /.a"\N^NuNV>?. /.a\N^NuNVN>N|N^NuNVHBG`0мK.NRG|mJLN^NuNVH*n0-|g*.N-g .N B@H+@+@Bm m>NZJL N^NuNVH>.>N*@ f3 M3N6Mp`NBF0|f>?<>NhT<l|>Nz>N/-?Nt\>Gg mp`J-gJg-g;| `;| `>0- D@H/?N\Bm +mB@JL N^NuNVHN>|fp`>Nz08*@_Jn fUJnfU.#/.NXJ@fU;n 0``.#/.NXJ@fU0`d>/.?N\J@g>N<3M3N6Mp`0U>B-H?N\BWB-H?N\0JL N^NuNVBW?. /.a\N^NuNVBW?. /.a\N^NuNV>?. /.a\N^NuNVH>N*@ f3 M3N6Mp`$>?-/. ?<BNhP+@U -JL N^NuNV>B?.a\N^NuNVHK;| .+@+@;|:./. / NP>.BgNHT0JL N^NuNVH*nBnJ gh``BE-n `RRE nJg n %fJEo.?/. N\-n n n %@R DfBn n H|-@R Df n R Rn| <0fG n R =|<*f-M n=PT n R `8`*JnlBnH2. A|=@ n R <0m<9o|<.f BF n R <*f-M n<T n R `*`H2 A<| n R <0m<9oBn<lg<LfRn n R A-HH` RnJng < ` <#NX.NX?<?< // N t Jngp`pH`RnJng < ` <#NX.NXBg?< // N t Jngp`pH`zRnJng < ` <#NX.NXBg?<// N t Jngp`pH`&RnJng < ` <#NX.NXBg?<// N t Jngp`pH`-M n-PX`-M n0|@B.T`H>?// NV X|`~H>?// N X|`XH>?// N X|`4.H?NHTRn``|C|5b@0@L PN.N:ElJFm:0.E=@JnfX .0f* n -f SE. nH?NHTRRn`..H?NHTRn0.SnJ@n.?/.N\n`..H?NHTRn0.SnJ@n`0.JL N^NuNVJnlp`0.=@ n -@>/. /.NPN^NuNVJnlp`0.=@ n -@>/. /.NPN^NuNV>/. /.a~P-@. N2.^AAo>/. /.aP-@ .N^NuNVH *n>. (n,g$Bl >/ ?Nt\Gg lp`*B@`&`.H?NHT|fp` 0SGJ@fB@JL0N^NuNVH. *n Sm mH"m|R``.H?NTJL N^NuNVH. *n BF:-fp`$JfV-fN>N X+@+@fm`2m>N J@gm@`;| H"mR`-gA+H +@ mR-gz>/-?Nt\<Bm `n-g>< g -мb" -:>/-?Nt\<+mBm `( -:>/-?Nt\<;| +mFg mp`H|JL N^NuNVH>N*@ fB@`-fB@`pJL N^NuNVH>N*@ fB@`0|JL N^NuNV>aJ@g <#`BN^NuNVH>.^GORG>a*@ fB` >/ aXJL N^NuNVH (yM|*T`ZB@0-BA2-@F@J@g>N lB`:B@0-ne `*M|f>a*@ f>N lB`(M*U`JL0N^NuNVH n*PB@0. X@me n `F(MB@0. HH@B@H@B@0-n 9@B@0,F@9@( n ;n B@0-F@;@#M| PJL0N^NuNVH >.|?GG0@>N *@fB`* R*@(M9GB@0,F@9@.Pa 9M|JL0N^NuNVH *nQB@0-BA2-@F@J@g>N lp`(yM|eeecd(T`e2 BA2-IHABAHAЁ" BB4,JHBBBHB҂b #M|B@`n BA2-IHABAHAЁf T0(mB@0-F@;@ T*`* BA2,IHABAHAЁfB@0-lB@0,F@9@(`(#M|B@JL0N^NuNVH *n.a>. ^GORG>a-@fB`J n(PPg2d`Sn Jn f`B0. B0. `%Sn Jn f>/.aXJL0N^NuNVN^NuNVN^NuNVH /?.?./ /. nN*@ мfB(n `%H|0|9o^G мfB JL0N^NuNVH-|N**n<.H n. nfz` |SEJgJEf`h nf$z ` |SEJgJEfJEf-`*n<.JngJGlB@0D@> n P-"n R`B0H@B0>JGf JL N^NuNVH >.HμgR*yN2(GN2.N|f3 M3N6Mp`>Bg/ N\ JL0N^NuNVH>N*@ fp`XJnfB@`N-g3 M3N6Mp`0-g>/. / NJP``>/. / NZPJL N^NuNVH|BG` Mf M0`RG|m3M3N6MpJLN^NuNVp2.`F@HMB@N^NuNVHBG`>aRG|mJLN^NuNVH 0.8*@_0.@BUB-+| BB> Bg/ N\> ?< / N\JL0N^NuNVH>.|e3 M3N6MB`0B@08*@_-f3 M3N6MB` JL N^NuNVH *n(n >.B@=@=@``Rnnc L2n  fB@0.ncf>?.B@0.W B2.Ё//-/ N,=@B0.ѭJnf3M3N6Mp`^=n`8Rn>?</<M/-/ N,=@B0.ѭnb4 -o+mB@0.JL0N^NuNVH*n>?./. /-/ N,=@Jnf3M3N6Mp` B0.ѭ -o+mB@0.JL N^NuNVH*n 0.8м_-@~.a&M`RJg :fJgc .Am .On*K`K0.`BW/ ?<o n1GBG`BW/ ?<NNh\JgB@`0<>`d>ONhJgB@`0<>`J.?<=NhT>o n1GBG`,.?<ANhT>``||b@0@M PN0JL8N^NuNV n am n zn n nHRJfN^NuNVH *n (n`RJff .JL0N^NuNVH *n(n `op`lp`JgJfHHAJL0N^NuNVH *n (nf .JL0N^NuNVH *n(M`RJf HJL0N^NuNVN^NuNVH *n(n `$H>a0H>a&op`lp` JfJfB@JL0N^NuNVH>.|am |zn|0JLN^Nu _B0Z"yN2CCbNڟC NNVH..,. Jf#N* <`Hc #N*B`:fzB`(xe 〼b`BJge`#N* JLN^NuNV n=h.0n/0n/NxP/?.?<?NhPN^NuNV n=h.0n/0n/NxP/?.?<@NhPN^Nu#N\NA/9N\NuNVBBJlDRBJ lD RB0. -@0.2. An=@ .gDN^NuNV/. /.N꿏 9QrN^NuNVH?BCB..,. f#Qr <`hlDRCJlDRCn8fzB`0l :HGH`xe`Jge`|fD#Qr D`#Qr JLN^NuNVH-n Jnnp` nop`0.R@8BGB/.NPl n -R /.NhX-@B/.NPo.`/<D/.NHP-@SG/<A/.NPm`/<D/.NP-@RG/<D/.NPlG|0H/N0X-@`/<D/.NP-@RFDm/<B/.NP//.NP-@/<D/.NPm -|ARGJGl4 n 0R n .R JDlD|` n 0R SFGnBF`j/.NX:0|0"n R Gf n .R 0H/N0X-@//.NP-@/<D/.NHP-@RFDm n BR .JLN^NuNVH-n Jnnp` nop`0.R@8BGB/.NPl n -R /.NhX-@B/.NPo.`/<D/.NHP-@SG/<A/.NPm`/<D/.NP-@RG/<D/.NPl|0H/N0X-@`/<D/.NP-@RFDm/<B/.NP//.NP-@/<D/.NPm -|ARGBF`j/.NX:0|0"n R JFf n .R 0H/N0X-@//.NP-@/<D/.NHP-@RFDm n ER JGl0D@> n -R 0H |0"n R 0H H@|0"n R n BR .JLN^NuNVH..,. N\ LN^NuNVH..,. NLN^NuNVH..,. N R LN^NuNVH..N LN^NuNVH..N LN^NuNVHJl| .D-@`BFJfB`^~` .-@R .f` .-@S. g .-@޼@ JFg .JLN^NuNVH .м<JgJFlB`V .:|oJEg <` <`0..μ|`RFJFm`SFJFnJEg D. JLN^NuNVH..,. N! LN^NuNVH..N@ LN^NuNVH..,. NJ LN^NuJj Jjf NufNuJNu?<`$?<`?<`<bTJNuBgJk<8cH~$<cP<c <L~TNu,<>.N!<<XDxB묈<΄,<CN!,.NJ$(< .BJk<FD<c~䯾o$`<D<c~DDl`z,k^g>k^g2k8<d,&B<ރeNuRid~S<Nu.NuJNu:ڼ.gNu<Jj~`~<L~Nu.<AOJNuH~?g<$,<;AN!i<`D<o< l",kas :Belegging by/af : %12sDividend uitk. : %12.1f%12sAandelen uitg. : %12sLening L. by/af : %12sUw bedrijf is FAILLIET verklaard ! (en doet niet meer mee) minder vraagmax. gr.stofgr.stof prysrente L. 4 %%rente K. 5 %%SURCEANCE !!Info alleen bijkwartaalbeslissingen !BALANSactivapassivaMachinesKapitaalGrondstoffenLening langEindproduktenLening kortBeleggingenBelastingschuldDebiteurenKasAlg. Reseves------------------------BalanstotaalBalanstotaalDRUK EEN TOETS (p) : Debet BALANS CreditJr%3d Kw%2d ==================================================================== | Machines %13s | Kapitaal %13s Grondstoffen %13s | Lening lang %13s Eindprodukten %13s | Lening kort %13s Beleggingen %13s | Belastingschuld %13s Debiteuren %13s | Kas %13s | Alg. Reserves %13s ------------ | ------------ Balanstotaal %13s | Balanstotaal %13s WINST/VERLIESdebetcreditOmzetReclame & infoOpbr. BeleggingenGrondstofkostenTotale kostenSalarissen------------AfschrijvingenBruto winstAlgemene kostenBelastingInterest------------------------Netto winstTotale kostenDRUK EEN TOETS (p) : Debet WINST/VERLIES REKENING CreditJr%3d Kw%2d ==================================================================== | Omzet %13s | Reclame & info %13s Opbr. Beleggingen %13s | Grondstofkosten %13s Totale kosten %13s | Salarissen %13s ------------ | Afschrijvingen %13s Bruto winst %13s | Algemene kosten %13s Belasting %13s | Interest %13s ------------ | ------------ Netto winst %13s | Totale kosten %13s CASH-FLOWdebetcreditDebiteurenReclame & infoOpbr. BeleggingenGrondstofinkoop------------SalarissenTot. ontvangstenAlgemene kostenTot. uitgavenInterest------------AflossingenKasmutatie------------Totale uitgavenDRUK EEN TOETS (p) : Debet CASH-FLOW CreditJr%3d Kw%2d ==================================================================== | Debiteuren %13s | Reclame & info %13s Opbr. Beleggingen %13s | Grondstofkosten %13s ------------ | Salarissen %13s Totale ontvangsten %13s | Algemene kosten %13s Totale uitgaven %13s | Interest %13s ------------ | Aflossingen %13s Kasmutatie %13s | ------------ | Totale uitgaven %13s Pas mogelijk na invoervan kwartaalbeslissingen !GEPUBLICEERDE JAARVERSLAGEN( voor wat ze waard zijn; bedragen x fl. 1000,-- )%8sInkomstenTotale kostenBruto winstNetto winstMachines & voorr'nOverige middelenKapitaalSchuldenAlg. reservesBalanstotaal%9.9s%9.9s --------%9.9s%9.9s%9.9s%9.9s%9.9s%9.9s%9.9s --------%9.9sEinde spelSave spelPrint verslagDoorgaanKEUZE : Zeker weten ?!Ja, eindeNee, doorgaanUW KEUZE : GEPUBLICEERDE JAARVERSLAGEN in jaar %3d (Bedragen x fl 1000,--) %9.9s ======== Inkomsten %9.9s Totale kosten %9.9s -------- Bruto winst %9.9s Netto winst %9.9s Machines & voorr'n %9.9s Overige middelen %9.9s Kapitaal %9.9s Schulden %9.9s Alg. reserves %9.9s -------- Balanstotaal %9.9s Omzet Winst Gr.stof Reserve 5 milj. 1 milj. 250 5 milj.100 50 0100 0100100 50 0100 50 0f8p<<~ ~<~<<`<<|f<f`f<|<|<~ffff~@x```8pfl>fl8ff8f ``ff 0ff<|>|8f|<|>|>~ffff~l<p~~v l|<>0 jf|`f||n~p`~f|f|<ff<0f`ff0fflfffff`fff`f~0ffxffff`<fff |f8f0`f0f ff0f  ~0`fffl``fffl`ff`lfffflffff`f<|<>0lFvp0@<~~< <<0<80`>f|f<f~x>|<><0f<f`|>lf~p`|p`|`` !'! ``Z~<<~Z  0``0`` !'! ``Stel het papier inen zet printer aan,DRUK EEN TOETS OM TE PRINTEN : De printer reageert niet.svp controleren, en aanzetten.Als het niet lukt, kan de printeralsnog worden genegeerd.PrintenPrinter negerenMAAK UW KEUZE : max # windows overschreden, --- doorgaan ---DRUK EEN TOETS : De functie is in deze versieniet geimplementeerd. test %d^09_} : unmatched quoteCannot open Cannot append Cannot create : No matchStack Overflow $   0.42MtMt Tt2!!!!"N \   l,~DB>0                          ,       <   $"                             <&       2                         " "       2 "  D  (                    "             .           0     >       6  **    <  <       D      .                                         2   DF $  (  ( ",         , ".     , ".     ,     (,*  "      "&  >*     "       &   & .    D   " ( ,                                                 X             L   $ (B  B$ *(BH  00$ " , ," &" :  $ D " > B j   . &, &&.  N.*&.N" "   "&   &&   "J   0    $", >     "       &   ,$ & & &     &  $ & $ "$ &    . &  &  &  &  &  &  &  &  &  &  , "  ,,,$ HHH48R&j D b>P.d t ^ ^ ^ v(2 *8"V  2 z RpvpH$  .P : Z":d T, , $4.$2,"n,@   ," & "PP& \& DN ,D( 0 <    >  h 0HN&  jj`^***`&$ D"V8*R$ZF \@(B4.J".86 Jp $""@2&"fHR"(<0* h$f FT0^0 : ~$ fBL, ((  MANAGEMENT GAME =============== ( versie 1.0 ) Een simulatiespel waarin 2 a 6 bedrijven elkaar beconcurreren op een gemeenschappelijke markt. Te gebruiken door een speler of met meerdere. Geschikt voor ATARI (Mega) ST auteur : H.A. Overtoom (c) 1987 PeeCee software Postbus 14 9765 ZG Eelde tel 05907-2310 /4299 Inhoudsopgave Pagina ============= 1 INLEIDING 1 2 STRUCTUUR VAN HET SPEL 2 2.1 INITIALISATIE 2 2.2 DE KWARTAALRONDES 3 2.3 DE JAARRONDE 5 3 HET MARKTMECHANISME 7 3.1 DE TOTALE VRAAG 7 3.1 BEPALING VAN DE MARKTAANDELEN 8 4 DE PRODUKTIE-ASPECTEN 8 4.1 PRODUKTIEMIDDELEN EN -CAPACITEIT 8 4.2 PRODUKTIE 10 4.3 GRONDSTOFFEN 10 5 FINANCIELE EN FINANCIERINGS ASPECTEN 10 5.1 DEBITEURENCIRCUIT 10 5.2 KORT EN LANG KREDIET 10 5.3 DE KAS 11 5.4 DE FISCUS 12 5.5 WAARDERINGSGRONDSLAGEN BIJ BALANSEN 13 6 CALAMITEITEN 14 7 UITBREIDINGEN LATERE VERSIES 15 7.1 VERSIE 1.1 15 - 1 - 1. INLEIDING MANAGEMENT GAME is een simulatiespel waarin een aantal bedrijven op een gemeenschappelijke markt opereert. Er wordt een enkel type produkt geproduceerd en verkocht. Het aantal bedrijven kan worden gekozen en mag varieren van 2 tot 6. Elk bedrijf kan naar keuze worden bestuurd door een speler via het toetsenbord, of door de computer. De speler-gestuurde bedrijven kunnen door een enkele speler worden gestuurd of door meerdere. In het laatste geval wordt gebruik gemaakt van wachtwoorden om ongewenste 'bedrijfsspionnage' tegen te gaan. Voor elk computer-gestuurd bedrijf kan uit 4 typen bedrijfsvoering ( agressief, normaal, behoudend, na-aper) worden gekozen. Een complete 'ronde' houdt in dat vier maal achter elkaar kwartaal- beslissingen worden genomen, gevolgd door een set jaarbeslissingen. De kwartaalbeslissingen betreffen produktie, grondstofinkoop, prijs- stelling en reclame, en 'dumping'. De jaarbeslissingen betreffen uitbreiding/inkrimping van produktie- capaciteit en financieringsbeslissingen. Aan het eind van elk jaar bepaalt het programma welke bedrijven in surceance komen te verkeren, of failliet gaan. Een bedrijf gaat failliet als na twee achtereenvolgende surseance jaren het bedrijf nog niet gezond is. Speler-gestuurde bedrijven kunnen informatie over de tegenstanders kopen. Dit gebeurt met zwart geld en is dus niet fiscaal aftrekbaar. Eenmaal per jaar genereert het programma 'at-random' calamiteiten. Dit kan slaan op verminderde vraag of grondstofbeschikbaarheid, verhoogde grondstofprijs, of verhoogde rentetarieven. Per jaar kunnen maximaal 3 calamiteiten tegelijkertijd plaatshebben. Een groot aantal variabelen wordt door het programma met behulp van trends en random afwijkingen gegenereerd. De bedrijfsresultaten komen in tekst en grafisch op het scherm, en kunnen naar wens op de printer worden afgedrukt. Beeindigen van het spel is alleen mogelijk na de jaarbeslissingen. Tussendoor kan ook, met een trucje : de 'balans' opvragen, en snel op ^C drukken, terwijl het scherm nog wordt gevuld met de balans. - 2 - 2. STRUCTUUR VAN HET SPEL. 2.1 INITIALISATIE Na het opstarten moet de simulatie worden geinitialiseerd. Allereerst wordt de randomizer geinitialiseerd met een door de gebruiker in te geven getal. Vervolgens wordt gevraagd of men alleen speelt of met meerderen. Indien alleen, dan zullen er geen wachtwoorden worden opgevraagd, en zullen de overzichtjes op de printer direct aansluitend worden afge- drukt. Hierna dient het aantal bedrijven te worden opgegeven. Op het volgende scherm moeten dan voor elk bedrijf worden opgegeven : - de naam (op de overzichten) - wie bestuurt (speler of computer) - Indien computer : het type bedrijf. De computer-bestuurde bedrijfstypes zijn : - Agressief : streeft door lage prijs en grote produktiecapaciteit naar een groot marktaandeel, 'kijkt' enigszins wat de andere bedrijven met de prijzen doen, en gaat daar onder zitten. - Behoudend : neemt genoegen met een klein marktaandeel en probeert de winst te halen uit een hoge marge (prijs). Stemt de prijsstelling ook op de anderen af, doch dan naar boven. - Normaal : Ergens tussen 'Agressief' en 'Behoudend' in. 'Kijkt' echter in het geheel niet naar de andere bedrijven en vaart een eigen koers. - Volger : Dit type probeert van alle beslissingen van de andere bedrijven een 'gemiddelde' te bepalen en neemt dan ook die 'gemiddelde' beslissingen. Indien er 'meerdere spelers' werd opgegeven, wordt voor elk speler- gestuurd bedrijf een wachtwoord gevraagd, dat tijdens het verdere spelverloop telkens moet worden ingetoetst. De initialisatie is hiermee achter de rug, en het kwartaalscherm verschijnt voor het eerste bedrijf (of er wordt een wachtwoord ge- vraagd). - 3 - 2.2 DE KWARTAALRONDES Een kwartaalronde begint met een interne verwerking, waarbij een aantal variabelen door het programma worden ingesteld. De belangrijkste zijn : - de totale vraag wordt berekend, alsmede de toewijzing daarvan aan elk van de bedrijven op grond van de in het vorig kwartaal inge- toetste prijzen en reclame - er wordt een nieuwe grondstofprijs vastgesteld. Hierna komt elk van de bedrijven aan bod voor de kwartaalbeslissingen. Standaard verschijnt een overzichtje met eigen gegevens op het scherm die van belang zijn voor de te nemen beslissingen. Ook wordt de historie van omzet, winst, grondstofprijs, en financiele reserve in een viertal grafiekjes getoond. Aan de onderzijde van het scherm staat een menu, waarbij uit de volgende functies kan worden gekozen : - Invoer van de kwartaalbeslissingen. - Balans : de balans kan zowel voor als na het invoeren van de beslissingen worden opgeroepen. - Info : Informatie kopen over de concurrenten. Dit kan alleen voordat de beslissingen zijn ingevoerd. - W/V rekening : de winst/verlies rekening. Deze kan alleen worden opgevraagd nadat de beslissingen zijn ingebracht. - Cash-flow overzicht : ook alleen na de beslissingen. - klaar : beeindigt de kwartaalcyclus voor het bedrijf dat aan de beurt was. Invoer kwartaalbeslissingen. ---------------------------- Het programma zet default waarden tussen haakjes op het scherm. Deze worden als invoerwaarde genomen als direct met RETURN wordt doorgetoetst. De uitzondering is de dump-hoeveelheid. Aangegeven wordt de maximum toegestane hoeveelheid; de defaultwaarde bij door- toetsen is echter nul. Allereerst wordt de produktiehoeveelheid gevraagd. Deze is maximaal gelijk aan de produktiecapaciteit of aan de voorraad grondstof, als deze minder is. Men koopt dus grondstoffen in voor de produktie van het volgende kwartaal ! Het programma bepaalt hierna de verkochte hoeveelheid produkten. De beschikbare hoeveelheid is de produktie plus een eventuele voor- raad eindprodukt. Indien de beschikbare hoeveelheid groter is dan de toegewezen 'vraag' wordt de gehele 'vraag' verkocht. Het restant blijft als voorraad eindprodukt staan voor het volgende kwartaal. Indien de toegewezen vraag groter is dan de beschikbare hoeveelheid, wordt alleen de beschikbare hoeveelheid verkocht. Het restant is nu 'neenverkoop' (zie onder marktmechanisme). Vervolgens wordt de hoeveelheid in te kopen grondstof opgevraagd. Voor de produktie van 1 produkt is 1 eenheid grondstof nodig. De actuele grondstofprijs en de nog aanwezige voorraad grondstof staan in het rechter window. Om meer dan een reden kan het verstandig zijn om meer grondstoffen op voorraad te nemen dan strikt noodzakelijk voor de produktie van het volgend kwartaal. - 4 - Er is normaliter geen maximum voor de hoeveelheid in te kopen grondstof. Er zijn twee uitzonderingen : - Een bedrijf in surceance mag niet hoger inkopen dan zijn produktie- capaciteit (mag niet 'speculeren'), - Als de calamiteit 'max. gr.stof' vam kracht is (een heel jaar !), mag geen enkel bedrijf hoger inkopen dan 80% van zijn produktie- capaciteit. Vervolgens wordt de prijsstelling voor het volgende kwartaal gevraagd. Deze mag niet meer dan 10 gulden + of - afwijken van de oude prijs. De maximaal toegestane prijs bedraagt fl 350 per stuk. Hierna wordt het reclamebedrag voor het volgende kwartaal gevraagd. Aan dit bedrag is geen beperking gesteld, ook niet aan het verschil ten opzichte van de vorige periode (zie echter 'marktmechanisme'). Tenslotte wordt de hoeveelheid te 'dumpen' produkten gevraagd. De dumpprijs staat in het rechter window vermeld. De inkomsten van gedumpte produkten komen in hetzelfde kwartaal nog 'binnen', in tegen- stelling tot de normaal verkochte produkten, waarvan het geld pas later binnenkomt via een debiteurencircuit. Hiermee zijn de kwartaalbeslissingen achter de rug. Na elke invoer wordt de informatie op het scherm zonodig aangepast, zodat de consequenties op bijv. de 'Kas' direct zichtbaar zijn. Info. ----- Voordat de kwartaalbeslissingen worden genomen, kan informatie worden gekocht over de concurrenten (behalve in de allereerste kwar- taalronde). Na activeren van de 'Info' functie verschijnt rechts op het scherm het info menu, dat aangeeft welke informatie kan worden gekocht tegen welke prijs. Links verschijnt het window met de informatie zelf. Aanvankelijk is dit (gratis !) gevuld met de status van de bedrijven ('gezond', 'surceance' 1e of 2e jaar, of 'failliet'). De gekochte informatie heeft altijd betrekking op het vorige kwartaal. De totale vraag wordt niet verminderd als er bedrijven failliet gaan. Dit heeft tot gevolg dat de vraag voor de resterende bedrijven vrij plotseling kan gaan toenemen. Als u dit via de info functie ziet aankomen (een of meerdere concur- renten in de fase 'surceance 2e jaar' kunt daarop anticiperen door in de jaarbeslissingsronde te investeren in produktiecapaciteit. U bent dan in elk geval de computer-bestuurde bedrijven een stapje voor. Als echter achteraf blijkt dat de bedreigde bedrijven het alsnog hebben gered (weer 'gezond' in plaats van failliet), zit u met overcapaciteit en onnodig hoge kosten. Overzichten. ------------ In de kwartaalronde kunnen via het menu de drie overzichten op het scherm worden gebracht. Terugkeer naar het menu via een willekeurige toets; indien echter de 'p' wordt ingedrukt, wordt het overzicht af- gedrukt op de printer. - 5 - Klaar. ------ Nadat een speler-bestuurd bedrijf zich gereed heeft gemeld, komt het volgende bedrijf aan de beurt. Indien dit een computer-bestuurd bedrijf is, meldt deze zich kort met de boodschap : 'Bedrijf ......... is even bezig'. Beslissingen en resultaten worden niet op het scherm getoond. Deze kunnen alleen achteraf (en slechts gedeeltelijk) via de 'info' functie worden verkre- gen. 2.3 DE JAARRONDE Nadat het laatste bedrijf in het vierde kwartaal zijn beslissingen heeft genomen, wordt de jaarronde gestart. Dit blijkt onder andere uit het ontbreken van een kwartaalnummer in de rechterbovenhoek van het scherm. Elk bedrijf dient hierbij beslissingen over de produktiecapaciteit en de financiering te nemen. Achtereenvolgens betreft het de volgende beslissingen (zie voor verdere details onder 'produktie' en 'financieen') : - Het aantal machines 'A' dat dient te worden aangeschaft ( 1 machine 'A' kost fl 200.000, heeft een produktiecapaciteit van 600 stuks per kwartaal, en vergt 1 medewerker voor bediening). - Het aantal machines 'B' dat dient te worden aangeschaft ( 1 machine 'B' kost fl 800.000, heeft een produktiecapaciteit van 4500 stuks per kwartaal, en vergt 5 medewerkers voor bediening). - Het aantal medewerkers dat dient te worden aangenomen of ontslagen. Dit zijn de beslissingen met bestrekking tot de produktiecapaciteit, waarbij nog de volgende opmerkingen : - Investeringen in machines leiden tot vergroting van het maximale krediet dat in de volgende stappen mag worden opgenomen. - Aanname van personeel geschiedt via een bureau dat behoorlijke tarieven in rekening brengt ! - Ontslag van personeel vergt een 'gouden handdruk' voor elk personeelslid, dat de verdere toegang tot het bedrijf wordt ontzegd !! - Bedrijven 'in surceance' mogen niet uitbreiden, hooguit afslanken. Bekijk van te voren de financiele consequenties van het ontslaan van personeel. - Een reeds aanwezige situatie van 'surceance' wordt pas eventueel opgeheven NA de jaarbeslissingen. Het is dus denkbaar dat een bedrijf bij het ingaan van de jaarbeslissingen in feite al weer 'gezond' is, en toch niet mag uitbreiden. (dit is een 'boete' op het bewust en lichtvaardig aangaan van een 'surceance' situatie). - 6 - Na de beslissingen over de produktiecapaciteit volgen de financierings- beslissingen. Hierbij dient steeds te worden bedacht, dat een 'surceance' (of bij voortduring : 'faillisement') beoordeling wordt gegeven als NA de jaarbeslissingen de Kas negatief is OF als de som van het Kapitaal en de Algemene Reserves negatief is. Voorts moet worden bedacht, dat een negatieve kas aan het eind van elke periode wordt aangezuiverd door 'kort' (en duur!) krediet op te nemen. In de jaarronde zijn bij direct doortoetsen alle defaultwaarden NUL. Achtereenvolgens moeten de volgende beslissingen worden genomen en ingebracht : - storting van gelden uit de Kas in 'Beleggingen', of vice versa. Beleggingen leveren rente op (kasgeld niet); door het jaar heen kan men er echter niet aankomen. Eventuele tekorten leiden dan tot verhoogd kort krediet. Bij negatieve kas en surceance worden automatisch eventueel aanwe- zige beleggingen teruggestort in de kas. - Dividenduitkering. Het programma houdt voor elk bedrijf een voort- schrijdend gemiddeld dividend % bij. Dit percentage en het markt- aandeel bepalen de hoeveelheid kapitaal dat maximaal kan worden opgenomen. Een bedrijf in surceance mag geen dividend uitkeren. - Kapitaalopname (aandelenemissie). Komt ten goede aan de kas, als er nog 'kapitaalruimte' over is en er gebruik van wordt gemaakt. - Opname of versnelde aflossing van langlopend krediet. Dit is de geeigende manier om investeringen in produktiecapaciteit te finan- cieren, indien de kasmiddelen niet toereikend zijn. Na deze beslissingen controleert het programma of de Kas en de som van kapitaal en reserve beide positief zijn. Indien dit het geval is, krijgt het bedrijf de status 'gezond', ongeacht de vorige status. Indien dit niet het geval is, schuift de status van het bedrijf een fase op ( gezond -> surceance 1, surceance 1 -> surceance 2, en surceance 2 -> faiiliet ). Van failliete bedrijven wordt de verkoopprijs op fl 10.000, en de reclame op fl 0 gezet. Hierdoor sterft het marktaandeel van dat bedrijf zeer snel uit, en komt ten goede aan de resterende bedrijven. Hiermee is de jaarronde ten einde. Het programma geeft nu een totaal- overzicht op het scherm (te printen via het menu), waarop voor alle bedrijven een gecomprimeerde balans wordt getoond. Dergelijke overzichten, die weinig concrete informatie bevatten, worden ook wel aangeduid met de term 'Gepubliceerd Jaarverslag'. In dit simulatiespel geeft het overzicht echter aan hoe de stand is ten opzichte van de concurrenten. Het gegeven 'Algemene Reserves' is hier- bij de belangrijkste graadmeter. De 'Netto winst' geeft aan welk bedrijf het in het afgelopen jaar het beste heeft gedaan. - 7 - Het menu dat bij het totaal-overzicht wordt getoond, vermeld voorts de functies 'einde spel', 'save', en 'doorgaan' (met de volgende kwartaal- rondes). De functie 'save' kan worden gebruikt om een simulatie te onderbreken. De stand wordt gesaved op disk en kan bij het opstarten van het programma weer worden ingelezen. (deze functie is in versie 1.0 nog niet geimplementeerd). Voordat de kwartaalrondes voor het nieuwe jaar beginnen, genereert het programma de voor dat jaar geldende calamiteiten. Tijdens de jaarbe- slissingen zijn de calamiteiten voor het komende jaar dus nog niet bekend. 3. HET MARKTMECHANISME 3.1 DE TOTALE VRAAG. Het programma bepaalt elk kwartaal wat de totale vraag naar het produkt is voor het komende kwartaal. Dit gebeurt met gebruikmaking van de vraag uit de vorige periode, een trendfactor, een seizoensindex, en een willekeurige afwijking. Bij het begin van het spel bedraagt de totale vraag 3000 stuks maal het aantal deelnemende bedrijven. Indien de calamiteit 'minder vraag' van toepassing is, wordt de totale vraag met een factor verminderd. De aldus bepaalde vraag wordt nog verhoogd met een toeslag die afhangt van de totaal bestede reclamegelden. Bovendien wordt de totale vraag verhoogd met een gedeelte van de totale hoeveelheid 'neenverkopen' uit de vorige periode. Tenslotte wordt de totale vraag verminderd met een gedeelte van de totale dump-hoeveelheid in de vorige periode. De trendfactor is aanvankelijk positief; er is echter steeds een kleine kans, dat de trend omslaat in een negatieve waarde. Indien de verkoopprijzen door de bedrijven te hoog worden 'opgejaagd' ten opzichte van de grondstofprijzen, slaat de trend in ieder geval om in een negatieve, en wordt de totale vraag ook direct in absolute zin naar beneden aangepast. Deze situatie kan zich ook 'sluipend' voordoen bij constante verkoopprijzen, doch dalende grondstofprijzen. Als de trendfactor door welke oorzaak dan ook negatief is geworden, is er steeds een kleine kans dat hij weer omslaat in een positieve (mits de verkoop- en grondstofprijzen niet te ver uit elkaar liggen). De seizoensindices worden bij het opstarten van het programma vast- gesteld (afhankelijk van de initialisatiewaarde voor de randomizer), en blijven dan gedurende de gehele simulatie hetzelfde patroon behouden. De maximale willekeurige afwijking heeft altijd dezelfde waarde. - 8 - 3.2 BEPALING VAN DE MARKTAANDELEN Na het bepalen van de totale vraag gaat het programma vaststellen hoe deze onder de bedrijven zal worden verdeeld. Hiervoor wordt een markt- aandeel % bijgehouden. Dit marktaandeel bedraagt bij het begin van het spel 100 %, gedeeld door het aantal deelnemende bedrijven (de startvraag per bedrijf is dus steeds 3000 stuks per kwartaal). De belangrijkste factor voor het marktaandeel in het nieuwe kwartaal is het marktaandeel uit het vorige kwartaal. Daarna heeft de prijsstelling van het bedrijf ten opzichte van zijn concurrenten de meeste invloed op het nieuwe marktaandeel. Deze invloed is omgekeerd (doch niet-lineair) evenredig met de hoogte van de verkoopprijs. De maximaal toegestane prijs bedraagt fl 350 per stuk. Bij het begin van het spel staan alle verkoopprijzen op fl 150. Tenslotte wordt het marktaandeel beinvloed door de reclame-uitgaven van elk bedrijf. Een redelijk reclamebudget ligt tussen fl 3 en fl 7 per verkocht of geproduceerd produkt. Hiermee zijn de marktaandelen bepaald en wordt door het programma de totale vraag naar rato van de marktaandelen toegewezen aan de bedrijven. Deze toewijzing is dus onafhankelijk van de mogelijkheden van elk bedrijf om aan de toegewezen vraag te voldoen. Tenslotte dient nog te worden vermeld, dat neenverkoop en dumping van een bedrijf geen invloed heeft op het marktaandeel van dat bedrijf. De effecten van deze verschijnselen komen alleen tot uitdrukking in de bepaling van de totale vraag. 4. DE PRODUKTIE-ASPECTEN 4.1 PRODUKTIEMIDDELEN EN -CAPACITEIT. Soorten. -------- Er zijn drie soorten produktiemiddelen, die tezamen de produktie- capaciteit van het bedrijf bepalen : - Machines type A - Machines type B - Produktiepersoneel (verder 'medewerkers' genoemd) De samenstelling en hoeveelheden produktiemiddelen (en derhalve ook de capaciteit) kunnen alleen bij de jaarbeslissingen worden gewijzigd. Er kan puur handmatig worden geproduceerd. De capaciteit van een mede- werker zonder machines bedraagt 150 stuks per kwartaal. Er kan middelmatig gemechaniseerd worden geproduceerd met behulp van Machines type A. De capaciteit van een machine A bedraagt 600 stuks per kwartaal; er is een medewerker per machine nodig voor bediening. - 9 - Er kan massaproduktie plaatsvinden met behulp van machine type B ('produktie-lijn'). De capaciteit van een machine type B bedraagt 4500 stuks per kwartaal, mits een volledige 'crew' van 5 medewerkers beschikbaar is. Bij het begin van het spel beschikt elk bedrijf over 3 machines A en 15 medewerkers. Produktiecapaciteit. -------------------- De produktiecapaciteit van een bedrijf wordt als volgt door het program- ma vastgesteld : - Eerst wordt gekeken of er machines B zijn. Indien dit zo is wordt er gekeken voor hoeveel van de aanwezige machines B er een volledige crew van 5 medewerkers is. Dit aantal wordt met 4500 vermenigvuldigd en toegevoegd aan de produktiecapaciteit. Het aantal beschikbare medewerkers wordt verminderd met 5 keer het aantal bemande machines B. - Dan wordt gekeken of er machines type A zijn. Indien ja, wordt geke- ken hoeveel ervan ook bediend kunnen worden door inzet van nog beschikbare medewerkers. Dit aantal wordt met 600 vermenigvuldigd en toegevoegd aan de capaciteit. Het aantal beschikbare medewerkers wordt verminderd met het aantal bemande machines A. - Tenslotte wordt gekeken of er nog beschikbare medewerkers zijn (niet ingezet bij machines). Dit aantal wordt met 150 vermenigvuldigd en toegevoegd aan de capaciteit. Bij het begin van het spel bedraagt de capaciteit 3600 stuks/kwartaal ( 3x600+(15-3)x150 ). Slijtage en afschrijving. ------------------------- De levensduur van een machine bedraagt 10 jaar. Elke machine wordt zowel technisch (ouderdom) als financieel afgeschreven in 10 jaar. Jaarlijks wordt de gemiddelde ouderdom van de machineparken A en B aangepast. Nieuwe investeringen 'verjongen' een machinepark. Indien de gemiddelde ouderdom van een machinepark beneden de 3,5 jaar daalt, worden er een of meerdere machines verwijderd. Dit heeft ook tot gevolg dat de produktiecapaciteit daarna navenant wordt verminderd. Indien de jaarbeslissingen op het scherm komen, toets dan niet te snel door; controleer eerst of er nog geen machines zijn afgevallen. Na doortoetsen is geen correctie meer mogelijk, en de gevolgen van een forse, niet bedoelde, capaciteitsvermindering kunnen desastreus zijn ! Personeel. ---------- Het personeel is in dit simulatiespel niet aan slijtage onderhevig. Er is geen verloop, geen pensionering, geen ziekte, geen problemen met vakbonden; iedereen is volmaakt gelukkig. U kunt desgewenst van uw personeel af, het kost alleen dik geld. - 10 - 4.2 PRODUKTIE. Elk kwartaal wordt opgegeven hoeveel het bedrijf moet produceren. Indien er voldoende grondstof in voorraad is, zal dat meestal de maximale produktiecapaciteit zijn. Er is weinig reden om bewust minder te produceren. Voorraden eindprodukt worden op de balans hoger gewaardeerd dan voorraden grondstof, en dit heeft een positief effect op de hoogte van de Algemene reserves. Bovendien kunnen met een flinke voorraad eindprodukt incidentele piekvragen worden opgevangen, of kunnen capaciteitsuitbreidingen nog een jaartje worden uitgesteld. In een jaar met grondstofschaarste kan een flinke voorraad eindpro- dukt een belangrijke voorsprong op de concurrenten betekenen. 4.3 GRONDSTOFFEN. Grondstoffen worden ingekocht voor de produktie van het volgend kwartaal. Indien men uitbreidingsplannen heeft voor het volgend jaar, dient men qua grondstofinkoop daarmee in het 4e kwartaal van het lopend jaar al rekening te houden. Grondstoffen kunnen in ongelimiteerde hoeveelheden worden ingekocht, behalve in de volgende situaties : - bedrijven in surceance mogen niet meer inkopen dan nodig is voor hun produktiecapaciteit. Dit kan nadelig zijn als de grondstof- prijs zeer laag is en de concurrenten goedkope voorraden aanleggen. - Indien de calamiteit 'max. gr.stof' (schaarste) van kracht is, kun- nen alle bedrijven niet meer dan 80 % van hun produktiecapaciteit aan grondstof inkopen. Grondstoffenvoorraden kunnen dus functionele voordelen hebben om jaren met restricties goed door te komen, doch ze kunnen ook een speculatieve functie hebben als gevolg van de fluctuerende grondstofprijzen. 5 FINANCIELE EN FINANCIERINGS ASPECTEN 5.1 DEBITEURENCIRCUIT. De opbrengsten van de normale (niet-dump) verkopen vloeien niet direct in de kas, doch gaan een debiteurencircuit in. Van de verkopen in een bepaald kwartaal komt 2/3 gedeelte in het kwartaal daarna in de kas, en 1/3 gedeelte komt pas twee kwartalen daarna in kas. 5.2 KORT EN LANG KREDIET. Kort krediet. ------------- Kort krediet wordt automatisch aan het eind van elke beslissingsronde opgenomen indien de kas negatief blijkt te zijn. Aan het begin van elk kwartaal wordt automatisch 14 % van het nog uitstaande kort krediet afgelost. De speler heeft uitsluitend invloed op de hoogte van het kort krediet door de stand van de kas in de gaten te houden. De rente voor kort krediet bedraagt 3% per kwartaal; er is echter een calamiteit 'rente kort naar 5%'. Er is in principe geen maximum aan de hoogte van het kort krediet. - 11 - Lang krediet. ------------- Manipulaties met lang krediet zijn wel mogelijk, en wel bij de jaar- beslissingen. Aan het begin van elk kwartaal wordt automatisch 3% van het nog uit- staande lang krediet afgelost. De rente bedraagt 2% per kwartaal; er is een calamiteit 'rente lang naar 4%'. Er is een maximum gesteld aan de omvang van het lang krediet ( de 'leningruimte'). Het maximum is hoofdzakelijk afhankelijk de omvang en de ouderdom van het machinepark. 5.3 DE KAS. De kas vervult een centrale rol in het financiele gedeelte van het simulatiespel. In de beide beslissingscycli vinden achtereenvolgens de volgende kasmutaties plaats : kwartaalcyclus. --------------- - Voordat de speler zijn scherm krijgt te zien wordt de kas vermin- derd met de algemene kosten, de aflossingen, de rentebetalingen, en de salariskosten. Daarentegen wordt de eerste periode uit het debiteurencircuit aan de kas toegevoegd, alsmede de opbrengsten van eventueel aanwezige beleggingen (het rente % is 8/10 van het rente % voor lang krediet). Het kwartaal kan dus beginnen met een negatieve kas. - Eventueel opgevraagde info wordt direct in mindering gebracht op de kas. - Het produceren zelf heeft geen effect op de kas. De daaropvolgende grondstofinkoop wordt echter direct afgerekend. De stand van de kas wordt steeds op het scherm bijgehouden. - Het ingetoetste reclamebudget wordt verrekend met de kas. - De opbrengsten van gedumpte produkten worden aan de kas toegevoegd. De kwartaalcyclus is hiemee afgerond; bij negatieve kas wordt kort krediet opgenomen tot de kas op nul staat. Jaarcyclus. ----------- Voor het begin van de jaarcyclus wordt de kas verminderd met de verschuldigde vennootschapbelasting. Het is dus mogelijk dat de jaar- cyclus begint met een negatieve kas. Dit negatieve saldo moet via de jaarbeslissingen worden weggewerkt, anders volgt surceance of erger. - Investeringen in machines worden direct ten laste gebracht van de kas. Machines A : fl 200,000 per stuk, en Machines B fl 800.000 per stuk. In het rechter venster wordt de aangepaste leningruimte getoond. - Aanname van medewerkers kost 3 maanden salaris per medewerker; dit wordt van de kas afgetrokken. - 12 - - Ontlag van medewerkers kost 9 maanden salaris per medewerker; ook hier directe verrekening met de kas. - De hoeveelheid beleggingen kan worden verhoogd (positieve entry) of verlaagd (negatieve entry) ten laste of ten gunste van de kas. - Dividenduitkeringen gaan direct ten koste van de kas, doch kunnen tegelijkertijd de kapitaalruimte vergroten. - Kapitaalopname wordt toegevoegd aan de kas (en aan het kapitaal). Verlaging van het kapitaal is niet mogelijk. - Opname van lening lang (positieve entry) wordt toegevoegd aan de kas (en aan het bedrag van de uitstaande lening). Een negatieve hoeveelheid betekent een versnelde aflossing en gaat van de kas af. Hierna moet de kas positief zijn, anders opname kort krediet, en (een vogende fase van) surceance. 5.4 DE FISCUS. De fiscus leeft met u mee, ook in dit simulatiespel. Indien er aan het eind van het jaar een (bruto) winst is gemaakt, en er zijn geen fiscaal compensabele verliezen meer, dan dient er 42 % vennootschapsbelasting te worden betaald. De fiscus heeft enkele algemene voorschriften, waaraan de winstbepaling moet voldoen. Bovendien moet het bedrijf 'bestendig gedrag' vertonen. De winst mag niet elk jaar op een andere manier worden bepaald. In dit simulatiespel wordt de winst/verlies situatie elk kwartaal bij- gehouden in de rubriek 'fiscale winst'. Er wordt echter pas echt afge- rekend aan het eind van het jaar. Op de tussentijdse balansen die tijdens de kwartaalbeslissingen kunnen worden opgeroepen, is de inmiddels opgebouwde belastingschuld wel aan- gegeven en ook verwerkt in de post 'alg. reserves' (dan is de schok aan het eind van het jaar niet zo groot). De 'fiscale winst' kan zich volkomen anders ontwikkelen dan de kas- positie, omdat de behandeling van de enkele transacties verschillend is. De bepaling van de fiscale winst (verder f.w.) verloopt als volgt : - Aan het begin van de kwartaalcyclus wordt de f.w. verminderd met de algemene kosten, de betaalde rente, de afschrijvingen, (de afschrijving bedraagt 5.000 per machine A en 20.000 per machine B; dit zijn geen echte uitgaven, maar wel aftrekbare bedra- gen), en de salariskosten. Eventuele opbrengsten uit beleggingen worden aan de f.w. toege- voegd. - De opbrengst van de normale verkopen wordt direct aan de f.w. toegevoegd (de bedrijfskas moet er 1 a 2 kwartalen op wachten). - 13 - - De gemiddelde, historische, inkoopwaarde van de voorraad grond- stoffen wordt berekend. Als grondstofkosten wordt nu een bedrag op de f.w. in mindering gebracht gelijk aan de produktiehoeveelheid maal de gemiddelde inkoopprijs. Ook hier kan een groot verschil op- treden met de vergelijkbare kasmutatie, waar de ingekochte hoeveel- heid en de actuele prijs worden gebruikt. Op langere termijn lopen deze twee zaken echter toch 'quitte'. Theoretische bedrijfseconomen vullen boekwerken met deze materie. - Reclamekosten worden direct in mindering op de f.w. gebracht. - Opbrengst van eventuele dumping wordt in mindering gebracht van de f.w. opmerking : de uitgaven aan info zijn niet aftrekbaar. jaarcyclus. ----------- Bij het begin van de jaarcyclus vindt de fiscale afrekening plaats. - Als de opgebouwde f.w. negatief is (dus fiscaal verlies), dan wordt er geen belasting geheven en het negatieve bedrag blijft staan ter compensatie met toekomstige winsten. - Als de f.w. positief is, wordt er 42% van de f.w. ten laste van de kas gebracht, waarna de f.w. op nul wordt gezet (ten behoeve van het volgend jaar). opmerking : De overzichten 'winst/verlies rekening' vermelden een bruto winst over uitsluitend het lopende of zojuist afgesloten jaar. Door fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande jaren kan het belasting- bedrag op het overzicht kleiner zijn dan 42% van de vermelde bruto winst. 5.5 WAARDERINGSGRONDSLAGEN BIJ BALANSEN. Bij het opstellen van balansen worden door het programma de volgende waarderingsregels aangehouden : - Machines : Boekwaarde (=aanschafwaarde minus gedane afschrijvingen). - Voorraad grondstoffen : 80 % van een voortschrijdend gemiddelde grondstofprijs keer aantal in voorraad. Er is dus een gelijke waarderingsnorm voor alle bedrijven. - Voorraad eindprodukten : de voortschrijdend gemiddelde grondstof- prijs plus fl 15 , keer aantal in voorraad. Ook hier een gelijke waarderingsmaatstaf, onafhankelijk van de actuele prijsstelling en kostprijsstructuur (toegevoegde waarde) per bedrijf. - debiteuren : 90% van het uitstaande debiteurensaldo - kas, beleggingen, en leningen : 100% van de bedragen. - 14 - Het balanstotaal wordt berekend als de som van alle bezittingen (activa, linkerzijde van de balans); De post 'algemene reserves' (of kortweg 'reserves') wordt berekend als het balanstotaal minus het kapitaal, de leningen, en een eventuele belastingvoorziening (bij tussentijdse balansen). Als de aldus berekende 'reserve' een grotere negatieve waarde heeft dan het aandelenkapitaal, is er zelfs voor de aandeelhouders niets meer over en gaat er een (volgende) surceance/faillisementsfase in. Surceance door een negatieve kas kan relatief vaak voorkomen (soms door onoplettendheid), en kan veelal ook weer zonder moeite ongedaan worden gemaakt. Surceance door een te lage algemene reserve duidt op structurele moeilijkheden, waar in veel gevallen niet meer uit is te komen. Het totaaloverzicht aan het eind van de jaarcyclus vermeldt onder andere het kapitaal en de reserve. Hieruit is dus al op te maken hoe de vlag ervoor staat voor de diverse concurrenten. 6. CALAMITEITEN Direct voor de start van een nieuw jaar schakelt het programma alle eventueel actieve calamiteitsituaties uit en activeert 'at random' tussen 0 en 3 nieuwe calamiteitsituaties. De actieve calamiteiten worden steeds aangegeven op de kwartaal- en jaarschermen. Uitgeschakelde calamiteiten kunnen direct daarna opniew gactiveerd worden. Het programma kan kiezen uit maximaal 5 soorten calamiteiten : - 'minder vraag' : de vermindering van de totale vraag is 20 %. - 'max. gr.stof' : de maximale inkoophoeveelheid is 80 % van de produktiecapaciteit van het bedrijf. De een heeft hier dus meer last van dan de ander. - 'gr.st. prijs' : De grondstofprijs is 20 % hoger dan wat hij normaliter zou zijn. - 'rente L. 4 %' : De rente voor lang krediet is 4% ipv 2%; Beleggingen leveren ook meer op! - 'rente K. 5 %' : De rente voor kort krediet is 5% ipv 3%; - 15 - 7. UITBREIDINGEN LATERE VERSIES 7.1 VERSIE 1.1 Versie 1.1 bevat drie uitbreidingen ten opzichte van versie 1.0 : - 'Moeilijkheidsgraad'. Bij het opstarten van de simulatie moet nu een moelijkheidsgraad worden opgegeven. De toegestane waarden lopen van 1 t/m 5. De waarde '1' staat voor makkelijk, de waarde '5' voor moeilijk. Overige waarden daar ergens tussenin. De moeilijkheidsgraad heeft effect op de prijselasticiteit : bij een hoge moelijkheidsgraad loopt de totale vraag sterker terug naarmate de verkoopprijzen hoger worden ingezet. Bovendien wordt bij een hoge moeilijkheidsgraad de voorraad eind- produkt lager gewaardeerd, waardoor het moeilijker wordt om in bepaalde situaties de post 'algemene reserve' op peil te houden. - 'ESC toets'. De invoer van kwartaal- of jaarbeslissingen kan nu direct na het activeren van de beslissingswindows alsnog worden afgebroken door de ESC toets in te drukken. Dit werkt alleen bij het eerste invoerveld en als de cursor aan het begin van dat invoerveld staat (dus eventueel 2x op ESC drukken). - 'Museumbezoek'. Indien er computergestuurde bedrijven meedoen, en de speler geeft bij het opstarten van de simulatie te kennen dat hij van moderne kunst houdt, dan worden kunstwerken getoond in de perioden, dat de computergestuurde bedrijven met hun denkwerk bezig zijn. Stelt u zich van de kwaliteit van de kunstwerken niet al te veel voor. 7.2 VERSIE 1.2 Versie 1.2 bevat enkele wijzigingen t.o.v. versie 1.1 : - De stand van een simulatie kan na de afhandeling van een jaar- cyclus worden gesaved op disk, waarna het spel wordt afgebroken. Bij het opstarten van het programma kan de simulatie weer worden voortgezet door het commando 'Laden' te geven in plaats van 'Nieuw spel'. - Het random-mechanisme is zelf-initialiserend uitgevoerd. - De algemene kosten hebben een grotere vaste component en zijn minder afhankelijk van de produktiecapaciteit. ******************************************************************** Deze diskette is samengesteld door de Stichting ST, Postbus 11129, 2301 RH Leiden. Onze bibliotheek van public domain programma's omvat op dit moment (zomer 1988) al zo'n drie honderd disks. Daarop vindt u programma's op elk gebied, van tekstverwerker en database tot de leukste spelletjes, de fraaiste tekenprogramma's en de handigste utilities. Ook bevat onze bibliotheek een speciale afdeling voor public domain disks met Macintosh software, die te gebruiken zijn onder de ALADIN emulator. Deze MAC-PD serie bevat tot nu toe ongeveer vijfendertig disks. ******************************************************************** U vindt in het twee maandelijks tijdschrift "ST" (Onafhankelijk tijd- schrift van en voor gebruikers van Atari ST computers) een overzicht en een bespreking van de inhoud van de nieuwe public-domain diskettes. Dit tijdschrift bevat tevens een bestelkaart zodat U vlot over de software kunt beschikken. De Stichting ST geeft ook een speciale PD catalogus disk uit. ************** Deze public domain disk is geproduceerd en gedistribueerd door: Stichting ST afd. Software Bakkersteeg 9A 2311 RH LEIDEN ************** Ondanks onze controle komt het af en toe voor dat een diskje niet goed is gecopieerd.Mocht U dit overkomen, aarzel dan niet en stuur de defecte disk aan ons terug. U krijgt dan direct een vervangende disk toegestuurd. ************************************************************************ Teneinde het voor ons mogelijk te maken om productie fouten op te sporen en vervolgens in de toekomst te vermijden, zijn alle disks, geproduceerd door de Stichting ST, voorzien van een groen productie nummer. ************************************************************************